ทรัมป์ต้องโทษเรื่องชิปตก

อย่างไรก็ตาม เราต้องยอมรับว่าข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้ยอดขายของผู้ผลิตชิปของสหรัฐฯ ไปยังประเทศจีนอ่อนแอลง รายได้ของ Nvidia จากประเทศจีนคิดเป็นประมาณ 18 เปอร์เซ็นต์ของยอดรวมในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 28 เมษายน เทียบกับ 66 เปอร์เซ็นต์ในปีก่อนหน้า

ตามข่าว ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นเทคโนโลยีลดลง 2.8% ในนิวยอร์ก ซึ่งเป็นวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 ดัชนี 500 ของ Standard & Poor ลดลง 1.4% ทำลายสถิติชนะสามเซสชัน ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ลดลงมากกว่า 5 เปอร์เซ็นต์ในการซื้อขายช่วงบ่าย ซึ่งถือเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ลดลงมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022

ในจำนวนนี้ Nvidia ยักษ์ใหญ่ด้านปัญญาประดิษฐ์ร่วงลงเกือบ 7% โดยสูญเสียมูลค่าตลาดไปมากกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ คู่แข่งที่เล็กกว่า AMD ลดลง 8 เปอร์เซ็นต์ หุ้นของ Qualcomm, Micron, Broadcom และ Arm ต่างก็ร่วงลงมากกว่า 7 เปอร์เซ็นต์ ในจำนวนนี้ หุ้นของ Broadcom ร่วงลง 7.9% ถือเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ลดลงมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่วันที่ 18 มีนาคม 2020 เมื่อพวกเขาร่วงลง 15.9% ในเวลาเดียวกัน หุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์ชิปรายใหญ่ของสหรัฐฯ 3 ราย ได้แก่ Applied Materials, Pan Forest Group และ Kolei ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วเช่นกันในวันพุธ ในหมู่พวกเขาหุ้น Applied Materials ลดลงมากถึง 7.8% ซึ่งเป็นการลดลงระหว่างวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

เส้นทางดังกล่าวกวาดล้างมูลค่าหุ้นในดัชนี Philadelphia Semiconductor มูลค่า 496 พันล้านดอลลาร์

นักลงทุนคุ้นเคยกับข่าวดีในหุ้นเทคโนโลยีอย่างไม่หยุดยั้ง ดังนั้น ปัจจัยลบเพียงเล็กน้อยก็สามารถดึงดูดผู้คนให้ตื่นตัวและทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดได้” Dan Coatsworth นักวิเคราะห์การลงทุนของ AJ Bell ในนิวยอร์กกล่าว

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบจากแรงผลักดันทางการเมืองสองเท่าจากทั้งสองด้านของทางเดิน” Steve Sosnick หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Interactive Brokers กล่าว “หากการหมุนเวียนจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่ากลายเป็นเส้นทางที่ใหญ่กว่าจากหุ้นขนาดใหญ่ที่ กำลังผลักดันตลาดให้สูงขึ้น ดังนั้นจึงไม่มีที่ใดให้นักลงทุนซ่อนตัว" เขากล่าวเสริม

Ajay Rajadhyaksha ประธาน Barclays Global Research กล่าวว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเมือง โดยโอกาสที่ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ดีขึ้นอย่างมากในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา และ "การซื้อขายแบบหมุนเวียนที่ก้าวร้าวมาก" ในขณะที่นักลงทุนยังคงเปลี่ยนจากหุ้นขนาดใหญ่ หุ้นไปจนถึงหุ้นขนาดเล็ก “มีการเคลื่อนไหวอย่างไม่น่าเชื่อในหุ้นเทคโนโลยีในช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา” เขากล่าว “ผู้คนจึงทำกำไรจากข่าว”

ผู้ผลิตชิปในอเมริกา Applied Materials Corp., Pan Forest Corp. และ Kolei Corp. กำลังกดดันกรณีของพวกเขาในการประชุมหลายครั้งล่าสุดกับเจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯ ตามการระบุของผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ พวกเขาแย้งว่านโยบายการค้าในปัจจุบันเป็นการต่อต้าน ส่งผลเสียต่อบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็ไม่สามารถหยุดยั้งการเติบโตของจีนได้มากเท่าที่ฝ่ายบริหารต้องการ

ชิปญี่ปุ่น ดัตช์ และเกาหลี ทนไม่ไหว

ในเวลาเดียวกันกับที่ชิปของสหรัฐฯ ตกต่ำ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านชิปในญี่ปุ่น เนเธอร์แลนด์ เกาหลีใต้ และไต้หวันก็ร่วงลงเช่นกัน

ครั้งแรกในญี่ปุ่น หุ้นของ Tokyo Electron Ltd. ซึ่งเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดของประเทศ ร่วงลงมากถึง 8.3% เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นการร่วงระหว่างวันครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 3 เดือน หลังจากข่าวข้อจำกัดของสหรัฐฯ Screen Holdings Co. ลดลง 5.1% และหุ้น Disco Corp. ลดลง 4.1% ในขณะที่ Advantest Corp. ลดลง 2.5% Lasertec ก็ทำงานได้ไม่ดีเช่นกัน ฮิโรชิ นามิโอกะ หัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ T&D Asset Management กล่าวว่า ยอดขายของ Tokyo Electron มากกว่า 20% มาจากประเทศจีน “การที่ Tokyo Electronics เป็นหัวใจสำคัญของเรื่องนี้ อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นได้” เขากล่าว

ย้อนกลับไปในเนเธอร์แลนด์ หุ้น ASML ร่วงลงแม้จะรายงานผลประกอบการไตรมาสสองซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดก็ตาม ข้อมูลเผยว่าหุ้นของบริษัทร่วงลง 11% สู่ระดับ 870.90 ยูโรในอัมสเตอร์ดัม ซึ่งหักล้างมูลค่าตลาดไป 42.7 พันล้านยูโร (46.7 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ส่วนใหญ่เป็นเพราะ 49 เปอร์เซ็นต์ของยอดขายในช่วงเวลาเดียวกันมาจากประเทศจีน ซึ่งตอกย้ำว่าบริษัทจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงมากน้อยเพียงใดหากข้อจำกัดที่เข้มงวดมากขึ้น

สำหรับบริษัทเกาหลีใต้ พวกเขาได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าหุ้น SK Hynix ปิดที่ 220,500 วอน (ประมาณ $163) เมื่อวานนี้ ลดลง 5.36% จากวันก่อนหน้า นับเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบเก้าเดือนนับตั้งแต่วันที่ 26 ตุลาคมปีที่แล้ว Hanmi Semiconductor ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์อุปกรณ์สายการผลิตรายใหญ่ให้กับ SK Hynix ก็ลดลง 5.18% มาที่ 159,400 วอนเช่นกัน Samsung Electronics ปิดตัวลง 1.14% ที่ 86,700 วอน นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ขายสุทธิของหุ้น SK Hynix โดยขายหุ้นได้มูลค่า 4.09 แสนล้านวอน ทำให้เป็นหุ้นที่ขายได้มากที่สุดในตลาดเกาหลี ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ปิดที่ 2,843.29 ลดลง 22.8 จุด (0.80%) จากวันก่อนหน้า ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของกรุงโซล ค่าเงินวอนซื้อขายกันที่ 1,381.5 วอนต่อดอลลาร์ ณ เวลา 15.30 น. ลดลง 3.4 วอนจากวันก่อนหน้า

ทางฝั่งไต้หวันของจีน ปฏิกิริยาของ TSMC ก็ไม่น้อยเช่นกัน หุ้น TSMC กระทบตลาดหุ้นไต้หวันเช่นกัน โดยปิดที่ NT $1,030 ลดลง 2.37% จากวันก่อนหน้า ในสหรัฐอเมริกา หุ้น TSMC ลดลงมากถึง 8 เปอร์เซ็นต์

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจสมัยใหม่ และบริษัทต่างๆ เช่น SK Hynix, TSMC และ Samsung Electronics มีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจสมัยใหม่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐอเมริกา จีน และไต้หวันเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่ง เนื่องจากตำแหน่งสำคัญของไต้หวันในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์และนโยบายของเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่งจุดยืนของเขาในด้านการค้าและการผลิต มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดในอดีต และความคิดเห็นล่าสุดของเขาก็ไม่มีข้อยกเว้น

กฎหมายเซมิคอนดักเตอร์และการอุดหนุนของรัฐบาลสหรัฐฯ มีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ และลดการพึ่งพาผู้ผลิตจากต่างประเทศ แต่ความคิดเห็นของทรัมป์ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับประสิทธิภาพและอนาคตของการอุดหนุนเหล่านี้ ซึ่งก่อให้เกิดความวุ่นวายในตลาด

ผู้ผลิตชิปชาวอเมริกันเป็นผู้ชนะเพียงรายเดียว?

ในขณะที่บริษัทชิปล่มสลาย มีเพียง Intel และ GF ซึ่งเป็นผู้ผลิตเวเฟอร์ในประเทศเท่านั้นที่ได้รับการจัดส่งที่ดี Intel Corp. และ Grofond Inc. เพิ่มขึ้นในวันพุธ โดยเลี่ยงการขายหุ้นบริษัทชิปในวงกว้าง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าบริษัทต่างๆ อาจได้รับประโยชน์จากนโยบายใหม่จากฝ่ายบริหารของ Biden หรือ Trump หุ้น Intel เพิ่มขึ้นมากถึง 8.2 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่หุ้น Globalfoundries เพิ่มขึ้น 14 เปอร์เซ็นต์

“ความเห็นของทรัมป์เป็นประโยชน์ต่ออินเทล ซึ่งมีศักยภาพด้านการผลิตในสหรัฐฯ ดังนั้นบริษัทจึงจะได้รับผลประโยชน์” โรเบิร์ต พาฟลิค ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Dakota Wealth Management กล่าว เป็นเรื่องง่ายมากที่จะเข้าใจอย่างมีเหตุผล ตั้งแต่ฝ่ายบริหารของ Trump ไปจนถึงฝ่ายบริหารของ Biden และอาจเป็นฝ่ายบริหารของ Trump สิ่งหนึ่งที่พวกเขายืนกรานคือการส่งเสริมการผลิตชิปในท้องถิ่น และ Intel และ Grofond ในฐานะบริษัทผู้ผลิตชิปในท้องถิ่นเพียงสองแห่งในสหรัฐอเมริกา ผลประโยชน์ของพวกเขาชัดเจน

ปัจจุบัน Intel Foundry ได้รับเงินอุดหนุนตามพระราชบัญญัติชิปของสหรัฐฯ มูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินกู้สูงถึง 11 พันล้านดอลลาร์ และ Intel Foundry ซึ่งเป็นหน่วยงานที่จัดการโดยอิสระของ Intel กำลังผลักดันแผนที่จะกลายเป็นโรงหล่อที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก TSMC ภายในปี 2573

จนถึงขณะนี้ บริษัทได้ประกาศโรงงานใหม่สี่แห่งในสหรัฐอเมริกา สองแห่งในรัฐแอริโซนา และสองแห่งในรัฐโอไฮโอ โรงงานสองแห่งในแชนด์เลอร์ รัฐแอริโซนา - Fab 52 และ Fab 62 ของ Intel - มีความก้าวหน้ามากที่สุดนับตั้งแต่การประกาศของ Gelsinger เมื่อต้นปี 2021 ณ เดือนธันวาคม 2023 Intel เปิดเผยว่าโครงสร้างส่วนบนคอนกรีตของโรงงานเสร็จสมบูรณ์แล้ว ขณะนี้ทีมงานก่อสร้างกำลังติดตั้งระบบขนถ่ายวัสดุอัตโนมัติ ซึ่ง Intel อธิบายว่าเป็น "ทางด่วนอัตโนมัติ" สำหรับการขนส่งแผ่นเวเฟอร์ โรงงานนี้คาดว่าจะเริ่มการผลิตในปลายปีนี้หรือต้นปี 2568 และวางแผนที่จะผลิตชิปที่ใช้เทคโนโลยีการผลิตยุคอังสตรอมรุ่นต่อไปของ Intel ซึ่งรวมถึงโหนด Intel 18A ในตลาดมวลชน

ในขณะเดียวกัน ในโอไฮโอ ซึ่งเป็นโรงงานผลิตใหม่แห่งแรกของ Intel ในสหรัฐอเมริกาในรอบกว่า 40 ปี ทีมก่อสร้างกำลังยุ่งอยู่กับการขุดค้น โรงหล่ออ้างว่าในปี 2566 ทีมงานก่อสร้างจะเคลื่อนย้ายดินมากกว่า 4 ล้านลูกบาศก์หลา (3.53 ล้านเมตริกตัน) ซึ่งเทียบเท่ากับน้ำหนักบรรทุกของรถดัมพ์ 248,000 คัน และวางท่อส่งน้ำมันยาวกว่า 51.4 กิโลเมตร

งานส่วนใหญ่ในปีนี้จะมุ่งเน้นไปที่การสร้างโรงงานในระดับการปฏิบัติจริง และการแนะนำอุปกรณ์การผลิตที่ "โอเวอร์โหลด" ที่จำเป็นสำหรับการก่อสร้างระยะต่อไป โรงงานของ Intel ในรัฐโอไฮโอคาดว่าจะเริ่มการผลิตได้ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ตามที่เรารายงานในเดือนกุมภาพันธ์ ความล่าช้าในการระดมทุนตามพระราชบัญญัติ CHIPS ของสหรัฐอเมริกา และการเปลี่ยนแปลงในพลวัตของตลาดดูเหมือนจะทำให้วันที่แล้วเสร็จไปจนถึงสิ้นปี 2026

ในขณะเดียวกัน สหรัฐอเมริกาได้มอบเงิน 1.5 พันล้านดอลลาร์ให้กับผู้ผลิตชิป GlobalFoundries ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแผนการสนับสนุน GlobalFoundries ฝ่ายบริหารจะจัดหาเงินกู้ของรัฐบาลกลางเพิ่มเติมอีก 1.6 พันล้านดอลลาร์ เงินช่วยเหลือดังกล่าวคาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตของบริษัทในรัฐนิวยอร์กเป็นสามเท่าภายใน 10 ปี การเป็นเจ้าของ GlobalFoundries จะช่วยให้บริษัทขยายโรงงานที่มีอยู่ในมอลตา รัฐนิวยอร์ก และทำให้บริษัทสามารถบรรลุสัญญากับ General Motors เพื่อรักษาการผลิตชิปเฉพาะทางสำหรับยานยนต์ของบริษัท นอกจากนี้ยังจะช่วยให้ GlobalFoundries สร้างโรงงานแห่งใหม่เพื่อผลิตชิปหลักที่ไม่ได้ผลิตในสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน ซึ่งรวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ประเภทใหม่ที่เหมาะสำหรับใช้ในดาวเทียมเนื่องจากสามารถทนต่อรังสีปริมาณสูงได้ เงินดังกล่าวจะถูกนำไปใช้เพื่อยกระดับการดำเนินงานของบริษัทในรัฐเวอร์มอนต์ เพื่อสร้างโรงงานแห่งแรกในสหรัฐฯ ที่สามารถผลิตชิปสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า ระบบส่งไฟฟ้า และสมาร์ทโฟน 5G และ 6G เจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าหากไม่มีการลงทุน โรงงานในรัฐเวอร์มอนต์จะต้องปิดตัวลง Gina Raimondo รัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าการได้รับสัญญา GlobalFoundries จะช่วยรับประกันการจัดหาชิปให้กับซัพพลายเออร์และผู้ผลิตยานยนต์รายใหญ่อย่างมีเสถียรภาพ และป้องกันปัญหาห่วงโซ่อุปทาน

Fountyl Technologies PTE Ltd ตั้งอยู่ในสิงคโปร์ ซึ่งมุ่งเน้นอุตสาหกรรมการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของชิ้นส่วนเซรามิกขั้นสูงมานานกว่า 10 ปี ผลิตภัณฑ์หลักคือ pin chuck (pin chucks, chuck pin, precision pin chuck) ซึ่งทำจากวัสดุเซรามิกชนิดต่างๆ (อลูมินา เซอร์โคเนีย ซิลิคอนคาร์ไบด์ ซิลิคอนไนไตรด์ อลูมิเนียมไนไตรด์ และเซรามิกที่มีรูพรุน) และการขายร้อนไปยัง aisa ตะวันออกเฉียงใต้และทั่วโลก ยินดีต้อนรับสู่การติดต่อและการเจรจาต่อไป!