ترامب هو المسؤول عن انهيار الرقائق

ومع ذلك، علينا أن نعترف بأن هذه القيود أضعفت مبيعات شركات تصنيع الرقائق الأمريكية إلى الصين. وشكلت إيرادات إنفيديا من الصين حوالي 18 بالمائة من إجماليها في الربع المنتهي في 28 أبريل، مقارنة بـ 66 بالمائة في العام السابق.

بعد هذه الأخبار، انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.8% في نيويورك، وهو أسوأ يوم له منذ ديسمبر 2022. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4%، منهيًا سلسلة مكاسب استمرت ثلاث جلسات. وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 5 بالمئة في تعاملات ما بعد الظهر، في طريقه لأكبر انخفاض مئوي له في يوم واحد منذ أكتوبر 2022.

ومن بينها، تراجعت أسهم شركة إنفيديا العملاقة للذكاء الاصطناعي بنحو 7%، لتخسر أكثر من 200 مليار دولار من قيمتها السوقية. وانخفض سهم شركة AMD المنافسة الأصغر بنسبة 8%. وانخفضت أسهم شركات كوالكوم، وميكرون، وبرودكوم، وآرم بأكثر من 7 في المائة. ومن بينها، انخفضت أسهم Broadcom بنسبة 7.9%، مسجلة أكبر انخفاض بالنسبة المئوية ليوم واحد منذ 18 مارس 2020، عندما انخفضت بنسبة 15.9%. وفي الوقت نفسه، انخفضت أيضًا أسهم الشركات الثلاث الكبرى لتصنيع معدات الرقائق في الولايات المتحدة، وهي Applied Materials وPan Forest Group وKolei، بشكل حاد يوم الأربعاء. ومن بينها، تراجعت أسهم أبلايد ماتيريالز بما يصل إلى 7.8 في المائة، وهو أكبر انخفاض خلال اليوم منذ نوفمبر.

وقد قضت هذه الهزيمة على 496 مليار دولار من قيمة الأسهم في مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات.

وقال دان كواتسوورث، محلل الاستثمار في شركة AJ Bell في نيويورك: "لقد اعتاد المستثمرون على الأخبار الجيدة المتواصلة في أسهم التكنولوجيا، لذا فإن أدنى قدر من السلبية يمكن أن يفاجئ الناس ويسبب الذعر في السوق".

قال ستيف سوسنيك، كبير استراتيجيي السوق في شركة Interactive Brokers، إن أسهم أشباه الموصلات تعرضت لضربة مزدوجة من القوى السياسية على جانبي الممر. وأضاف: "إنها تدفع السوق للارتفاع، وبالتالي لا يوجد مكان يختبئ فيه المستثمرون".

وقال أجاي راجادياكشا، رئيس مجلس إدارة بنك باركليز للأبحاث العالمية، إن هذه التحركات تعكس قلق المستثمرين المتزايد بشأن المخاطر السياسية، مع تحسن احتمالات فوز ترامب في الانتخابات الأمريكية بشكل كبير خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، و"التداول التناوبي القوي للغاية" مع استمرار المستثمرين في التحول من الشركات الكبيرة. الأسهم إلى الأسهم الصغيرة. وقال: "لقد كانت هناك حركة مذهلة في أسهم التكنولوجيا خلال العام ونصف العام الماضيين، لذا فإن الناس يجنون الأرباح بسبب الأخبار".

وواصلت شركات تصنيع الرقائق الأمريكية، Applied Materials Corp، وPan Forest Corp، وKolei Corp، الضغط على قضيتهم في سلسلة من الاجتماعات الأخيرة مع مسؤولين أمريكيين، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. وهم يزعمون أن السياسات التجارية الحالية تؤدي إلى نتائج عكسية، فهي تلحق الضرر بشركات أشباه الموصلات الأميركية في حين تفشل في وقف نمو الصين بالقدر الذي ترغب فيه الإدارة.

الرقائق اليابانية والهولندية والكورية لم تصمد

وفي نفس الوقت الذي تراجعت فيه أسعار الرقائق في الولايات المتحدة، تراجعت أيضا شركات الرقائق العملاقة في اليابان وهولندا وكوريا الجنوبية وتايوان.

أولاً في اليابان، انخفضت أسهم شركة طوكيو إلكترون المحدودة، أكبر شركة لتصنيع معدات أشباه الموصلات في البلاد، بما يصل إلى 8.3% يوم الأربعاء، وهو أكبر انخفاض خلال اليوم خلال ثلاثة أشهر، بعد أنباء القيود الأمريكية. وانخفض سهم شركة Screen Holdings بنسبة 5.1 في المائة، وتراجعت أسهم شركة Disco Corp بنسبة 4.1 في المائة، بينما انخفض سهم شركة Advantest Corp بنسبة 2.5 في المائة. كان أداء Lasertec سيئًا أيضًا. وقال هيروشي ناميوكا، كبير الاستراتيجيين في T&D Asset Management، إن أكثر من 20% من مبيعات طوكيو إلكترون تأتي من الصين. وقال "حقيقة أن طوكيو للالكترونيات في قلب هذا قد يضغط على سعر السهم."

وبالعودة إلى هولندا، انخفضت أسهم ASML على الرغم من الإعلان عن أرباح الربع الثاني التي فاقت توقعات السوق. وأظهرت البيانات أن أسهم الشركة انخفضت بنسبة 11 بالمئة إلى 870.90 يورو في أمستردام، ما أدى إلى محو 42.7 مليار يورو (46.7 مليار دولار) من قيمتها السوقية، وهو أكبر انخفاض منذ مارس 2020. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن 49 في المائة من مبيعاتها في نفس الفترة جاءت من الصين، مما يؤكد مدى تعرض الشركة للخطر إذا تم تشديد القيود.

أما بالنسبة للشركات الكورية الجنوبية، فقد تضررت أيضًا بشدة، حيث تشير البيانات إلى أن أسهم SK Hynix أغلقت عند 220,500 وون (حوالي 163 دولارًا) أمس، بانخفاض 5.36٪ عن اليوم السابق، مسجلاً أكبر انخفاض منذ ما يقرب من تسعة أشهر منذ 26 أكتوبر من العام الماضي. كما انخفض سهم شركة Hanmi Semiconductor، المورد الرئيسي لمعدات خط الإنتاج لشركة SK Hynix، بنسبة 5.18% إلى 159,400 وون. وأغلق سهم سامسونج للإلكترونيات منخفضًا بنسبة 1.14% عند 86,700 وون. كان المستثمرون الأجانب بائعين صافين لأسهم SK Hynix، حيث باعوا أسهمًا بقيمة 409 مليار وون، مما يجعلها الأسهم الأكثر مبيعًا في السوق الكورية. وأغلق مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية عند 2,843.29، بانخفاض 22.8 نقطة (0.80%) عن اليوم السابق. وفي سوق الصرف الأجنبي في سيئول، تم تداول الوون بسعر 1,381.5 وون لكل دولار اعتبارًا من الساعة 3:30 بعد الظهر، بانخفاض 3.4 وون عن اليوم السابق.

وعلى الجانب التايواني من الصين، لم يكن رد فعل TSMC صغيرًا أيضًا. كما تلقت أسهم TSMC ضربة قوية في بورصة تايوان، حيث أغلقت عند 1030 دولارًا تايوانيًا جديدًا، بانخفاض 2.37 بالمائة عن اليوم السابق. وفي الولايات المتحدة، انخفضت أسهم TSMC بما يصل إلى 8 في المائة.

تعد صناعة أشباه الموصلات العالمية جزءًا مهمًا من الاقتصاد الحديث، وتلعب شركات مثل SK Hynix وTSMC وSamsung Electronics دورًا رئيسيًا فيها. تضيف التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين وتايوان طبقة أخرى من التعقيد، حيث يؤثر موقع تايوان المهم في سوق أشباه الموصلات على سلاسل التوريد العالمية. لقد أثرت رئاسة ترامب وسياساته، وخاصة مواقفه بشأن التجارة والتصنيع، تاريخيا على ديناميكيات السوق، وتعليقاته الأخيرة ليست استثناء.

وتهدف التشريعات والإعانات الخاصة بأشباه الموصلات التي أصدرتها الحكومة الأمريكية إلى تنشيط صناعة أشباه الموصلات المحلية وتقليل الاعتماد على الشركات المصنعة الأجنبية، لكن تعليقات ترامب ألقت بظلال من الشك على فعالية ومستقبل هذه الإعانات، مما تسبب في اضطراب السوق.

صانعو الرقائق الأمريكيون هم الفائزون الوحيدون؟

ومع تراجع شركات الرقائق، لم تحصل سوى شركة إنتل وجي إف، صانعي الرقاقات المحليين، على شحنات جيدة. أظهرت البيانات أن شركتي Intel Corp وGrofond Inc. ارتفعتا يوم الأربعاء، متجاهلتين عمليات بيع واسعة النطاق في شركات الرقائق حيث توقع المستثمرون أن الشركات يمكن أن تستفيد من السياسات الجديدة من إدارتي بايدن أو ترامب. وارتفعت أسهم إنتل بما يصل إلى 8.2 بالمئة، بينما ارتفعت أسهم جلوبال فاوندريز 14 بالمئة.

وقال روبرت بافليك، كبير مديري المحافظ في داكوتا لإدارة الثروات: "تعليقات ترامب تفيد شركة إنتل، التي لديها قدرات تصنيعية في الولايات المتحدة، لذا ستكون المستفيدة". إنه شيء بسيط جدًا يجب فهمه منطقيًا. من إدارة ترامب إلى إدارة بايدن وربما إدارة ترامب، أحد الأشياء التي ظلوا يصرون عليها هو تعزيز التصنيع المحلي للرقائق، وشركة Intel وGrofond، باعتبارهما الشركتين المحليتين الوحيدتين لتصنيع الرقائق في الولايات المتحدة، فوائدها واضحة.

في الوقت الحالي، تلقت شركة Intel Foundry 8.5 مليار دولار من إعانات قانون الرقائق الأمريكي وما يصل إلى 11 مليار دولار في شكل قروض، وتمضي شركة Intel Foundry، وهي وحدة تدار بشكل مستقل من شركة Intel، قدمًا في خطتها لتصبح ثاني أكبر مسبك بعد TSMC بحلول عام 2030.

وأعلنت الشركة حتى الآن عن أربعة مصانع جديدة في الولايات المتحدة، اثنان في أريزونا واثنان في أوهايو. حقق منشأتان في تشاندلر بولاية أريزونا - Fab 52 و Fab 62 من إنتل - أكبر قدر من التقدم منذ إعلان جيلسنجر في أوائل عام 2021. واعتبارًا من ديسمبر 2023، كشفت إنتل عن اكتمال البنية الفوقية الخرسانية للمصنع. يقوم فريق البناء حاليًا بتركيب نظام آلي لمعالجة المواد، والذي تصفه إنتل بأنه "طريق سريع آلي" لنقل الرقائق. ومن المتوقع أن تبدأ الشركة المصنعة الإنتاج في وقت لاحق من هذا العام أو في أوائل عام 2025، وتخطط لإنتاج شرائح تعتمد على تقنية معالجة الجيل التالي من عصر Angstrom من Intel. وتشمل هذه عقدة Intel 18A ذات السوق الشامل.

وفي الوقت نفسه، في أوهايو - أول مصنع جديد لشركة إنتل في الولايات المتحدة منذ أكثر من 40 عاماً - تنشغل فرق البناء بالحفر. يدعي المسبك أنه في عام 2023 ستقوم أطقم البناء بنقل أكثر من 4 ملايين ياردة مكعبة (3.53 مليون طن متري) من الأوساخ - أي ما يعادل حمولة 248000 شاحنة قلابة - وتمديد أكثر من 32 ميلاً (51.4 كيلومترًا) من خطوط الأنابيب.

سيركز جزء كبير من العمل هذا العام على بناء المصنع على المستوى العملي وإدخال معدات التصنيع "الزائدة" اللازمة للمرحلة التالية من البناء. من المتوقع أن يبدأ مصنع إنتل في ولاية أوهايو الإنتاج في عام 2025. ومع ذلك، كما أبلغنا في فبراير، يبدو أن التأخير في تمويل قانون CHIPS الأمريكي والتغيرات في ديناميكيات السوق قد دفع تاريخ الانتهاء إلى نهاية عام 2026.

وفي الوقت نفسه، منحت الولايات المتحدة 1.5 مليار دولار لشركة GlobalFoundries لصناعة الرقائق. وكجزء من خطة دعم GlobalFoundries، ستقدم الإدارة أيضًا 1.6 مليار دولار إضافية على شكل قروض فيدرالية. ومن المتوقع أن تؤدي المنح إلى مضاعفة الطاقة الإنتاجية للشركة في ولاية نيويورك ثلاث مرات في غضون 10 سنوات. ستساعد ملكية GlobalFoundries الشركة على توسيع مصنعها الحالي في مالطا بنيويورك، مما يسمح لها بالوفاء بعقد مع جنرال موتورز لتأمين إنتاج الرقائق المتخصصة لمركباتها. كما سيساعد أيضًا شركة GlobalFoundries على بناء مصنع جديد لإنتاج الرقائق الرئيسية التي لا يتم تصنيعها حاليًا في الولايات المتحدة. وتشمل هذه فئة جديدة من أشباه الموصلات المناسبة للاستخدام في الأقمار الصناعية لأنها تستطيع تحمل جرعات عالية من الإشعاع. سيتم استخدام الأموال أيضًا لترقية عمليات الشركة في فيرمونت لبناء أول منشأة أمريكية قادرة على إنتاج رقائق للسيارات الكهربائية وشبكة الطاقة والهواتف الذكية 5G و 6G. وقال مسؤولو الإدارة إنه بدون الاستثمار، كان مصنع فيرمونت سيواجه الإغلاق. وقالت وزيرة التجارة الأمريكية جينا رايموندو إن منح عقد GlobalFoundries سيساعد في ضمان إمدادات مستقرة من الرقائق لموردي ومصنعي السيارات الرئيسيين ومنع حدوث مشكلات في سلسلة التوريد.

تقع شركة Fountyl Technologies PTE Ltd في سنغافورة، والتي تركز على صناعة تصنيع أشباه الموصلات لأجزاء السيراميك المتقدمة لأكثر من 10 سنوات، والمنتج الرئيسي هو ظرف الدبوس (ظرف الدبوس، دبوس ظرف، ظرف دبوس دقيق) المصنوع من أنواع مختلفة من المواد الخزفية (الألومينا، الزركونيا، كربيد السيليكون، نيتريد السيليكون، نيتريد الألومنيوم والسيراميك المسامي)، والبيع الساخن إلى جنوب شرق عيسى وجميع أنحاء العالم، مرحبًا بكم في الاتصال ومزيد من التفاوض!