Das Gewinnfenster erscheint, die Chipfabrik wird einen großen Einsatz tätigen

1，Niedriges Budget für 2023

Laut TrendForce-Statistiken ist die Kapazitätsauslastung jeder Wafer-Gießerei in den ersten drei Quartalen 2023 nicht ideal und der jährliche Produktionswert sinkt im Vergleich zum Vorjahr um etwa 4 %. Infolgedessen haben die Wafer-Foundries ihre Investitionsausgaben für die Ausrüstungsbeschaffung im Jahr 2023 reduziert und das Tempo der Kapazitätserweiterung hat sich verlangsamt. Im Fall von TSMC senkte der führende Hersteller von Gießereien seine Investitionsprognose für das Gesamtjahr im zweiten Quartal 2023 und erneut in der zweiten Jahreshälfte und beließ seine Gesamtausgaben bei etwa 30 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 36,3 Milliarden US-Dollar im Jahr zuvor 2022, was den ersten jährlichen Rückgang der Investitionsausgaben des Unternehmens seit fast acht Jahren darstellt. Im Hinblick auf die Werkserweiterung wurden die Expansionsprojekte von TSMC in Kaohsiung, Nanke, Zhongke und Zhuke verlangsamt und ihre Produktionskapazitäten wurden neu eingesetzt. Der ursprüngliche Plan sah den Bau von zwei neuen Werken in Kaohsiung vor, darunter 7-nm- und 28-nm-Prozessproduktionslinien. Das 7-nm-Werk in Kaohsiung wurde jedoch aufgrund der schwachen Nachfrage auf den Smartphone- und PC-Märkten eingestellt und die entsprechenden mechanischen und elektrotechnischen Spezifikationen wurden verschoben ein Jahr, der Reinraum- und Installationsbetrieb wurde anschließend verschoben. Darüber hinaus hat sich auch 3nm vom Fast-Forward-Modus in den Slow-Expansion-Modus geändert. Fab 18 Plant P7, dessen Massenproduktion ursprünglich im Jahr 2023 geplant war, wurde bis 2024 verlängert. Samsung Advanced Process-Kunden unter 7 nm, Qualcomm, Nvidia und andere Flaggschiff-Neuprodukte übertragen Bestellungen, es gibt kein entsprechendes Volumen an Neukunden, um die Kapazität zu füllen, was zur Folge hat Bei Samsung liegt die jährliche Auslastung der erweiterten Prozesskapazität im Jahr 2023 bei einem Tiefststand von etwa 60 %. Wang Shi, General Manager von UMC, sagte, dass das Geschäft von UMC im Jahr 2023, da die Kunden weiterhin Lagerbestände verdauen, von einer schwachen Wafernachfrage betroffen sei und die Waferlieferungen im ersten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 17,5 % zurückgegangen seien und die Kapazitätsauslastung auf zurückgegangen sei 70 %. Im zweiten Quartal stagnierten die Waferlieferungen, da die Gesamtnachfrage gedämpft blieb und die Kunden ihre Lagerbestände weiter anpassten. Im Laufe des Jahres hat UMC strenge Maßnahmen zur Kostenkontrolle ergriffen und einige Investitionsausgaben so weit wie möglich verschoben, um die Rentabilität sicherzustellen. Im Jahr 2023 strich GlobalFoundries mehr als 800 Stellen oder 5,3 Prozent der weltweit 15.000 Mitarbeiter des Unternehmens. Da sich die globale Halbleiterindustrie in einem Abschwung befand, begann GF, die Investitionsausgaben zu reduzieren und den Expansionsprozess zu verlangsamen.

2，Das erste Halbjahr 2024 wird das Licht der Welt erblicken

Im vierten Quartal 2023 begann sich die Situation zu verbessern, insbesondere Huawei brachte ein neues Flaggschiff-Mobiltelefon heraus, das eine Kaufwelle auslöste, die alle Aspekte der Halbleiterindustriekette ankurbelte, gepaart mit dem heißen KI-Server und zugehörigen Chips. Damals ging die Branche allgemein davon aus, dass die Investitionsausgaben der elektronischen Halbleiterindustrie im Jahr 2024 deutlich steigen werden. Die Branchenentwicklung wird sich in einen Aufwärtszyklus verlagern. Laut IDC stiegen die weltweiten PC-Lieferungen im ersten Quartal 2024 um 1,5 % gegenüber dem ersten Quartal 2023, das erste positive Wachstum im Jahresvergleich seit dem vierten Quartal 2021. Der Smartphone-Markt erholte sich früher und drehte ins Positive Das vierte Quartal 2023 verzeichnete mit einem Anstieg von 8,5 % das erste positive Wachstum im Jahresvergleich seit dem zweiten Quartal 2021 und wuchs im ersten Quartal 2024 mit einem Anstieg von 7,8 % weiter. Trotz des positiven Trends im ersten Quartal 2024 erwartet IDC für das Gesamtjahr 2024 ein leichtes Wachstum der PC- und Smartphone-Märkte von 2,4 % bzw. 2,8 %. Das zweite Halbjahr 2024 wird besser sein als das erste Halbjahr, und die Marktentwicklung im ersten Halbjahr ist noch etwas schwach, was zu einem nicht offensichtlichen Wachstum im Laufe des Jahres führt.

Die erste Hälfte des Jahres 2024 ist gerade vergangen, was die Entwicklung der Branche betrifft, und die Prognose für Ende 2023 ist im Wesentlichen konsistent, aber der Markt ist immer noch in gewisser Weise schwankend, eher wie eine Übergangszeit, die zweite Jahreshälfte, die globale Gesamtheit Die Marktnachfrage wird deutlicher anziehen, das Gesamtwachstum der Chipverkäufe wird die Kapazitätsauslastung der Fabrik steigern.

3, Gießerei und Speicherchips sind führend

Aus der aktuellen Entwicklungssituation sind unter den verschiedenen Branchen der globalen Chipherstellungsindustrie die Anzeichen einer Erholung bei Wafer-Founding- und Speicherchips am offensichtlichsten und repräsentativsten. Zunächst wurde im Gießerei-Branchenbericht von jpmorgan Chase (small MO) Securities darauf hingewiesen, dass der Lagerabbau in der Gießerei enden wird. Gokul Hariharan, Direktor der Forschungsabteilung von Small MoTaiwan, analysierte, dass das erste Quartal den Tiefpunkt erreicht habe, da die KI-Nachfrage weiter steige, sich die Nicht-KI-Nachfrage allmählich erholt habe und auch dringende Bestellungen auftauchen, was zu großen Panel-Treibern führe IC (LDDIC), Power Management IC (PMIC), WiFi 5- und WiFi 6-Chips und andere Anforderungen sind gestiegen. Es zeigt, dass sich die Wafer-Foundry-Industrie allmählich erholt. In Bezug auf die Nicht-KI-Nachfrage haben vertikale Märkte wie Verbraucher, Kommunikation und Computer im ersten Quartal dieses Jahres ihren Tiefpunkt erreicht, aber die Automobil- und Industrienachfrage wird sich möglicherweise erst Ende 2024 oder Anfang 2025 erholen.

Allerdings räumte SEMI ein, dass die Kapazitätsauslastung der Wafer-Foundries derzeit noch niedrig ist, insbesondere bei ausgereiften Prozessen, und dass es keine Anzeichen einer Erholung im ersten Halbjahr 2024 gibt. Die Fab-Investitionen korrelieren stark mit der Kapazitätsauslastung und den Gesamtausgaben sank im vierten Quartal 2023 im Jahresvergleich um 17 %, sank im ersten Quartal 2024 ebenfalls um 11 % und wird im zweiten Quartal voraussichtlich wieder wachsen, allerdings nur geringfügig um 0,7 %. Es wird erwartet, dass die speicherbezogenen Investitionsausgaben um 8 Prozent wachsen werden, schneller als im Nicht-Speicher-Segment. Laut TrendForce-Statistik gab es im zweiten Quartal der Vergangenheit keine wesentlichen Veränderungen im Lagerbestand der Speicherlieferanten und -käufer, und im dritten Quartal haben Smartphone- und CSP-Hersteller noch Platz, um ihre Lagerbestände aufzufüllen, und werden in den Markt einsteigen Produktionssaison. Es wird erwartet, dass Smartphones und Server für ein weiteres Wachstum der Speicherlieferungen sorgen werden. Im dritten Quartal wird erwartet, dass die Erholung der Nachfrage nach Allzweckservern in Verbindung mit der weiteren Erhöhung des Produktionsanteils von HBM durch Speicherlieferanten die PC-DRAM-Preise weiter erhöhen wird, mit einem durchschnittlichen Preisanstieg von 3 % auf 8 % %. Allzweckserver profitierten von der Nachfrage nach Lagerbeständen in der Hochsaison, was zu Preiserhöhungen bei DDR5-Verträgen von 8 % bis 13 % führte. Im Hinblick auf NAND-Flash werden die Unternehmen im dritten Quartal weiterhin in den Serverbau investieren, SSD wird von der Ausweitung von KI-Anwendungen profitieren und die damit verbundenen Bestellungen werden weiter wachsen. Da die Nachfrage auf dem Markt für Unterhaltungselektronik jedoch weiterhin schleppend ist und die ursprüngliche Fabrikproduktion in der zweiten Jahreshälfte positiv ist, wird erwartet, dass der Anteil des NAND-Flash-Überangebots auf 2,3 % steigen wird und der durchschnittliche Preisanstieg von NAND Flash wird sich einem vierteljährlichen Anstieg von 5–10 % annähern. Betrachtet man die Preisentwicklung von NAND-Flash in diesem Jahr, so beschleunigte sich der Preis aufgrund der Kontrolle der ursprünglichen Fabrik in der ersten Jahreshälfte, doch mit den großen Herstellern begann man in der zweiten Jahreshälfte, die Produktion auszuweiten Da sich der Einzelhandelsmarkt nicht erholt hat, werden die Spotpreise für Wafer sinken.

Bei den oben genannten handelt es sich um digitale Logikchips. Im Gegensatz dazu ist der Markt für analoge Chips viel schlechter, was hauptsächlich auf den Industrie- und Automobilanwendungsmarkt zurückzuführen ist. Wie oben erwähnt, befürchte ich, dass er sich bis Ende dieses Jahres erholen wird. Die Leistung von Texas Instruments, dem Marktführer für analoge Chips, liefert einen Hinweis auf die Marktlage. Im ersten Quartal 2024 sank der Umsatz von Texas Instruments im Jahresvergleich um 16 % (10 % im Quartalsvergleich) auf 3,661 Milliarden US-Dollar, und der Umsatz ging im Jahresvergleich um 34 % zurück. Texas Instruments verfügt über die längste Kundenliste und die vielfältigsten Produktkategorien in der Chipbranche und ist damit ein Barometer für die gesamte analoge Chipbranche.

4，In Vorbereitung auf 2025 erhöhen große Fabriken ihre Investitionsausgaben

Gegenwärtig ist die Halbleiterindustrie in einen neuen Aufwärtszyklus eingetreten, und die großen Fabriken haben endlich ein neues Wachstumsfenster erreicht und begonnen, die Investitionsausgaben zu erhöhen und die Produktionskapazität zu erweitern. Typische Vertreter sind TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron, sowie SMIC und Huahong Semiconductor. Aufgrund der kontinuierlichen Steigerung der Entwicklung und Produktion der fortschrittlichsten Prozesse wie 2 nm sagte TSMC, dass die Investitionsausgaben im Jahr 2025 32 bis 36 Milliarden US-Dollar (28 bis 32 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024) erreichen werden, den zweithöchsten Wert im vergangenen Jahr ein jährlicher Anstieg von 12,5 % auf 14,3 %. Berichten zufolge ist die Kundennachfrage nach der 2-nm-Prozesskapazität von TSMC stärker als erwartet. Zusätzlich zu der Tatsache, dass Apple zuvor die Führung bei der Beauftragung der ersten 2-nm-Produktionskapazität von TSMC übernommen hat, planen auch Nicht-Apple-Anwendungskunden aufgrund der boomenden Entwicklung aktiv die Einführung von KI.

Daher fördert TSMC weiterhin das Ziel der 2-nm-Massenproduktion im Jahr 2025. Zuvor hatte die 2-nm-Produktionslinie des ersten Werks in Baoshan im April 2024 ihre Ausrüstung verlegt Im dritten Quartal 2025 wird Nanke ebenfalls in die entsprechende Ausrüstung einsteigen. Die entsprechenden Kapazitäten werden von Ende 2025 bis 2026 weiter ausgebaut. Auch die beiden größten südkoreanischen Unternehmen Samsung und SK Hynix sammeln Mittel, um die Produktion bis 2025 deutlich auszuweiten. Am 1. Juli berichteten die Korea Economic Daily News, Samsung Electronics und SK Hynix erwägen die Beantragung von Krediten bei der Korea Development Bank, um ihre Geschäftsausweitung weiter voranzutreiben. Berichten zufolge plant Samsung Electronics, einen Kreditbetrag von bis zu 5 Billionen Won zu beantragen, SK Hynix peilt 3 Billionen Won an, was 26,38 Milliarden Yuan und 15,828 Milliarden Yuan entspricht. Es wird berichtet, dass der Hauptzweck des Darlehens von SK Hynix darin besteht, die Lücke zwischen seinem riesigen Investitionsplan und den vorhandenen Kapitalreserven zu schließen. Das Unternehmen plant, mehr als 120 Billionen Won in den Yongin Semiconductor Cluster in der Provinz Gyeonggi zu investieren und 4 Milliarden US-Dollar in den Bau einer Anlage zur Verpackung von KI-Server-Speicherchips in Indiana. Allerdings beliefen sich die Barreserven am Ende des ersten Quartals auf lediglich 8,2 Billionen Won. SK Hynix wird im März 2025 mit dem Bau seines riesigen Fabrikkomplexes namens Longin Semiconductor Cluster beginnen, der aus vier separaten Fabriken bestehen wird und nach seiner Fertigstellung wahrscheinlich der größte Fabrikkomplex der Welt sein wird. Microns Investitionsplan für das Geschäftsjahr 2024 beläuft sich auf etwa 8 Milliarden US-Dollar, und im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 wird das Unternehmen etwa 3 Milliarden US-Dollar für den Bau von Fabriken, neue Fabrikausrüstung sowie verschiedene Erweiterungen und Modernisierungen ausgeben. Im Geschäftsjahr 2025 plant Micron eine deutliche Erhöhung der Investitionsausgaben, die auf etwa 30 % des Umsatzes abzielt, also insgesamt etwa 12 Milliarden US-Dollar, um die Erneuerung verschiedener Technologien und Anlagen zu unterstützen. Die deutlich erhöhten Ausgaben des Unternehmens im Geschäftsjahr 2025 werden für den Bau neuer Fabriken verwendet in Idaho und New York, während gleichzeitig die Montage und Prüfung von Hochbandbreitenspeichern (HBM) finanziert wird. Dazu gehören neben dem Bau von Produktions- und Back-End-Anlagen auch Investitionen in den Technologiewandel. Micron hat die EUV-Technologie später als Samsung und SK Hynix eingeführt, und es sind auch höhere Investitionen erforderlich, um die Massenproduktion von EUV-DRAM bis 2025 zu erreichen. Sanjay Mehrotra, Präsident und CEO von Micron, sagte, dass Micron bei der Verwendung von EUV-Lithographiegeräten zwar leicht im Rückstand sei, der Test jedoch nicht Die Produktion von 1γ-Prozess-DRAM-Chips mit EUV schreitet gut voran und ist auf dem besten Weg, im Jahr 2025 die Massenproduktion zu erreichen. Micron setzt große Hoffnungen in 1γ-Prozess-DRAM und hofft, die branchenweit günstigeren und energieeffizienteren Speicherchips herstellen zu können. Derzeit läuft die Pilotproduktion im Micron-Werk in Hiroshima, Japan, wo im Rahmen des Pilotproduktionsprogramms auch der erste DRAM im 1γ-Verfahren hergestellt werden soll. Intel plant, die Investitionsausgaben im Jahr 2024 um 2 % auf 26,2 Milliarden US-Dollar zu steigern, da das Unternehmen die Kapazitäten für Vertragskunden und eigene Produkte erhöht.

Werfen wir einen Blick auf die Leistung der chinesischen Wafergießerei Duo Xiong auf dem Festland

Im ersten Quartal 2024 beliefen sich die Umsatzerlöse von SMIC auf 1,75 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 4,3 % gegenüber dem Vorquartal und 19,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und die monatliche Produktionskapazität stieg von 805.500 8-Zoll-Wafern im vierten Quartal 2024 2023 auf etwa 814.500 Wafer, und die Kapazitätsauslastung stieg auf 80,8 %. Während des Quartals beliefen sich die Investitionsausgaben von SMIC auf 15,873 Milliarden Yuan, verglichen mit 16,708 Milliarden Yuan im Vorquartal. Mit Blick auf das zweite Quartal blieben die geplanten Investitionsausgaben von SMIC unverändert. Im ersten Quartal 2024 betrug der Umsatz von Huahong Semiconductor 460 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 631 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, aber ein Anstieg von 1 % im Vergleich zu 455 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Der den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn von Huahong Semiconductor belief sich auf 31,8 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 79,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das Unternehmen führte den Rückgang des Nettogewinns auf einen Rückgang der durchschnittlichen Verkaufspreise zurück. Im Laufe des Quartals gab Huahong Semiconductor 302,6 Millionen US-Dollar für Kapitalausgaben aus, verglichen mit 331 Millionen US-Dollar im letzten Quartal. Insgesamt werden im nächsten Jahr oder so die Investitionsausgaben großer Fabriken, insbesondere derjenigen, die auf fortschrittlichen Prozessen basieren, im Allgemeinen steigen, während sich die Investitionsausgaben von Fabriken, die auf ausgereiften Prozessen basieren, nicht wesentlich ändern werden.

5, Eine steigende Flut an Halbleiterausrüstung hebt alle Boote an