Trump tiene la culpa del colapso de los chips

Sin embargo, debemos admitir que estas restricciones han debilitado las ventas de los fabricantes de chips estadounidenses a China. Los ingresos de Nvidia en China representaron alrededor del 18 por ciento de su total en el trimestre finalizado el 28 de abril, en comparación con el 66 por ciento del año anterior.

Tras la noticia, el índice Nasdaq Composite, de gran tecnología, cayó un 2,8% en Nueva York, su peor día desde diciembre de 2022. El índice Standard & Poor's 500 cayó un 1,4 por ciento, rompiendo una racha ganadora de tres sesiones. El índice de semiconductores de Filadelfia bajó más del 5 por ciento en las operaciones de la tarde, camino de su mayor caída porcentual en un día desde octubre de 2022.

Entre ellos, el gigante de la inteligencia artificial Nvidia cayó casi un 7%, perdiendo más de 200.000 millones de dólares en valor de mercado. Su rival más pequeño, AMD, cayó un 8 por ciento. Las acciones de Qualcomm, Micron, Broadcom y Arm cayeron más del 7 por ciento. Entre ellas, las acciones de Broadcom cayeron un 7,9%, marcando su mayor caída porcentual en un día desde el 18 de marzo de 2020, cuando se desplomaron un 15,9%. Al mismo tiempo, las acciones de los tres principales fabricantes estadounidenses de equipos de chips, Applied Materials, Pan Forest Group y Kolei, también cayeron bruscamente el miércoles. Entre ellas, las acciones de Applied Materials cayeron hasta un 7,8 por ciento, la mayor caída intradiaria desde noviembre.

La caída borró 496 mil millones de dólares del valor de las acciones en el Índice de Semiconductores de Filadelfia.

Los inversores se han acostumbrado a las buenas noticias constantes en las acciones tecnológicas, por lo que la más mínima negatividad puede tomar a la gente con la guardia baja y causar pánico en el mercado ", dijo Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell en Nueva York.

Las acciones de semiconductores se han visto afectadas por un doble golpe de fuerzas políticas en ambos lados del pasillo ", dijo Steve Sosnick, estratega jefe de mercado de Interactive Brokers. "Si la rotación de las acciones tecnológicas con mejor desempeño se convierte en una derrota mayor de las acciones de gran capitalización que están impulsando el mercado hacia arriba, entonces los inversores realmente no tienen dónde esconderse", añadió.

El presidente de Barclays Global Research, Ajay Rajadhyaksha, dijo que las medidas reflejan una mayor preocupación de los inversores sobre el riesgo político, ya que las probabilidades de que Trump gane las elecciones estadounidenses mejoraron enormemente en las últimas tres semanas y "una rotación de operaciones muy agresiva" a medida que los inversores continúan pasando de las empresas de gran capitalización acciones hasta acciones de pequeña capitalización. "Ha habido un movimiento increíble en las acciones tecnológicas durante el último año y medio", dijo, "por lo que la gente está obteniendo ganancias con las noticias".

Los fabricantes estadounidenses de chips Applied Materials Corp., Pan Forest Corp. y Kolei Corp. han estado presionando en su caso en una serie de reuniones recientes con funcionarios estadounidenses, según personas familiarizadas con el asunto. Sostienen que las políticas comerciales actuales son contraproducentes, perjudican a las empresas de semiconductores estadounidenses y no logran detener el crecimiento de China tanto como le gustaría a la administración.

Las fichas japonesas, holandesas y coreanas no aguantaron

Al mismo tiempo que la caída de los chips en Estados Unidos, los gigantes de los chips en Japón, los Países Bajos, Corea del Sur y Taiwán también cayeron.

Primero en Japón, las acciones de Tokyo Electron Ltd., el mayor fabricante de equipos semiconductores del país, cayeron hasta un 8,3% el miércoles, su mayor caída intradía en tres meses, tras las noticias de las restricciones estadounidenses. Screen Holdings Co. cayó un 5,1 por ciento y las acciones de Disco Corp. cayeron un 4,1 por ciento, mientras que Advantest Corp. cayó un 2,5 por ciento. Lasertec también obtuvo malos resultados. Más del 20% de las ventas de Tokyo Electron provienen de China, afirmó Hiroshi Namioka, estratega jefe de T&D Asset Management. "El hecho de que Tokyo Electronics esté en el centro de esto podría ejercer presión sobre el precio de las acciones", afirmó.

De vuelta en los Países Bajos, las acciones de ASML cayeron a pesar de informar ganancias del segundo trimestre que superaron las expectativas del mercado. Las acciones de la compañía se desplomaron un 11 por ciento a 870,90 euros en Ámsterdam, borrando 42.700 millones de euros (46.700 millones de dólares) de su valor de mercado, la mayor caída desde marzo de 2020, según mostraron los datos. Esto se debió en gran medida a que el 49 por ciento de sus ventas en el mismo período provinieron de China, lo que subraya a cuánto estaría expuesta la empresa si las restricciones se endurecieran.

En cuanto a las empresas surcoreanas, también se vieron muy afectadas: los datos muestran que las acciones de SK Hynix cerraron ayer a 220.500 wones (unos 163 dólares), un 5,36% menos que el día anterior, sufriendo la mayor caída en casi nueve meses desde el 26 de octubre del año pasado. Hanmi Semiconductor, un importante proveedor de equipos de línea de producción de SK Hynix, también cayó un 5,18 por ciento a 159.400 wones. Samsung Electronics cerró con una caída del 1,14% a 86.700 wones. Los inversores extranjeros fueron vendedores netos de acciones de SK Hynix, vendiendo acciones por valor de 409.000 millones de wones, lo que las convirtió en las acciones más vendidas en el mercado coreano. El índice Kospi de Corea del Sur cerró en 2.843,29, 22,8 puntos (0,80%) menos que el día anterior. En el mercado de divisas de Seúl, el won cotizaba a 1.381,5 wones por dólar a las 15:30 horas, 3,4 wones menos que el día anterior.

En el lado chino de Taiwán, la reacción de TSMC tampoco es pequeña. Las acciones de TSMC también sufrieron un golpe en la Bolsa de Valores de Taiwán, cerrando a NT $ 1.030, un 2,37 por ciento menos que el día anterior. En Estados Unidos, las acciones de TSMC han caído hasta un 8 por ciento.

La industria mundial de semiconductores es una parte importante de la economía moderna y empresas como SK Hynix, TSMC y Samsung Electronics desempeñan un papel clave en ella. Las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos, China y Taiwán añaden otra capa de complejidad, ya que la importante posición de Taiwán en el mercado de semiconductores afecta las cadenas de suministro globales. La presidencia de Trump y sus políticas, en particular sus posturas sobre el comercio y la manufactura, han influido históricamente en la dinámica del mercado, y sus comentarios recientes no son una excepción.

La legislación y los subsidios sobre semiconductores del gobierno de EE. UU. tienen como objetivo revitalizar la industria nacional de semiconductores y reducir la dependencia de los fabricantes extranjeros, pero los comentarios de Trump han arrojado dudas sobre la efectividad y el futuro de estos subsidios, provocando turbulencias en el mercado.

Los fabricantes de chips estadounidenses, ¿los únicos ganadores?

Mientras las empresas de chips caían, sólo Intel y GF, los fabricantes nacionales de obleas, recibieron buenos envíos. Intel Corp. y Grofond Inc. subieron el miércoles, haciendo caso omiso de una amplia liquidación de empresas de chips, ya que los inversores especularon que las empresas podrían beneficiarse de las nuevas políticas de las administraciones de Biden o Trump, según mostraron los datos. Las acciones de Intel subieron hasta un 8,2 por ciento, mientras que las acciones de Globalfoundries subieron un 14 por ciento.

"Los comentarios de Trump benefician a Intel, que tiene capacidades de fabricación en Estados Unidos, por lo que será un beneficiario", dijo Robert Pavlik, gerente senior de cartera de Dakota Wealth Management. Es algo muy sencillo de entender lógicamente. Desde la administración Trump hasta la administración Biden y posiblemente la administración Trump, una de las cosas en las que han estado insistiendo es en promover la fabricación local de chips, e Intel y Grofond, como las dos únicas empresas locales de fabricación de chips en Estados Unidos, sus beneficios son obvios.

Actualmente, Intel Foundry ha recibido 8.500 millones de dólares en subsidios de la Ley de Chips de EE. UU. y hasta 11.000 millones de dólares en préstamos, e Intel Foundry, una unidad de Intel administrada de forma independiente, sigue adelante con su plan de convertirse en la segunda fundición más grande después de TSMC para 2030.

Hasta el momento, la compañía ha anunciado cuatro nuevas plantas en Estados Unidos, dos en Arizona y dos en Ohio. Dos instalaciones en Chandler, Arizona, Fab 52 y Fab 62 de Intel, han logrado el mayor progreso desde el anuncio de Gelsinger a principios de 2021. En diciembre de 2023, Intel reveló que la superestructura de hormigón de la planta se había completado. El equipo de construcción está instalando actualmente un sistema automatizado de manipulación de materiales, que Intel describe como una "superautopista automatizada" para el transporte de obleas. Se espera que la fábrica comience a producir a finales de este año o principios de 2025, y planea producir chips basados ​​en la tecnología de proceso de próxima generación de la era Angstrom de Intel. Estos incluyen el nodo Intel 18A de mercado masivo.

Mientras tanto, en Ohio -la primera nueva fábrica de Intel en Estados Unidos en más de 40 años- los equipos de construcción están ocupados excavando. La fundición afirma que en 2023 los equipos de construcción moverán más de 4 millones de yardas cúbicas (3,53 millones de toneladas métricas) de tierra -equivalente a la carga de 248.000 camiones volquete- y tenderán más de 32 millas (51,4 kilómetros) de tuberías.

Gran parte del trabajo de este año se centrará en construir la fábrica a nivel práctico e introducir el equipo de fabricación de "sobrecarga" necesario para la siguiente fase de construcción. Se espera que la fábrica de Intel en Ohio comience a producir en 2025. Sin embargo, como informamos en febrero, los retrasos en la financiación de la Ley CHIPS de EE. UU. y los cambios en la dinámica del mercado parecen haber retrasado la fecha de finalización hasta finales de 2026.

Mientras tanto, Estados Unidos otorgó 1.500 millones de dólares al fabricante de chips GlobalFoundries. Como parte del plan para apoyar a GlobalFoundries, la administración también proporcionará $1.6 mil millones adicionales en préstamos federales. Se espera que las subvenciones tripliquen la capacidad de producción de la empresa en el estado de Nueva York en un plazo de 10 años. La propiedad de GlobalFoundries ayudará a la empresa a ampliar su planta existente en Malta, Nueva York, lo que le permitirá cumplir un contrato con General Motors para asegurar la producción de chips especializados para sus vehículos. También ayudará a GlobalFoundries a construir una nueva fábrica para producir chips clave que actualmente no se fabrican en Estados Unidos. Entre ellos se incluye una nueva clase de semiconductores adecuados para su uso en satélites porque pueden soportar altas dosis de radiación. El dinero también se utilizará para mejorar las operaciones de la compañía en Vermont para construir la primera instalación estadounidense capaz de producir chips para vehículos eléctricos, la red eléctrica y teléfonos inteligentes 5G y 6G. Los funcionarios de la administración dijeron que sin la inversión, la planta de Vermont habría enfrentado el cierre. La secretaria de Comercio de Estados Unidos, Gina Raimondo, dijo que la adjudicación del contrato de GlobalFoundries ayudará a garantizar un suministro estable de chips a los principales proveedores y fabricantes de automóviles y evitará problemas en la cadena de suministro.

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