La fenêtre de profit apparaît, l'usine de puces va miser gros

1，Petit budget pour 2023

Selon les statistiques de TrendForce, au cours des trois premiers trimestres de 2023, les performances d'utilisation des capacités de chaque fonderie de plaquettes ne sont pas idéales et la valeur de la production annuelle est réduite d'environ 4 % d'une année sur l'autre. En conséquence, les fonderies de plaquettes ont réduit leurs dépenses d’investissement pour l’achat d’équipements en 2023 et le taux d’expansion des capacités a ralenti. Dans le cas de TSMC, le leader de la fonderie a abaissé ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année au deuxième trimestre 2023, puis à nouveau au second semestre, laissant ses dépenses pour l'ensemble de l'année à environ 30 milliards de dollars, contre 36,3 milliards de dollars en 2023. 2022, ce qui constitue la première baisse annuelle des dépenses d'investissement de l'entreprise en près de huit ans. En termes d'expansion des usines, les projets d'expansion de TSMC à Kaohsiung, Nanke, Zhongke et Zhuke ont ralenti et leur capacité de production a été redéployée. Le plan initial était de construire deux nouvelles usines à Kaohsiung, dont des lignes de production de processus 7 nm et 28 nm, mais l'usine 7 nm de Kaohsiung a été suspendue en raison de la faible demande sur les marchés des smartphones et des PC, et les spécifications techniques mécaniques et électriques correspondantes ont été reportées pour d'un an, et les opérations de salle blanche et d'installation ont ensuite été reportées. De plus, 3 nm est également passé du mode d'avance rapide au mode d'expansion lente. L'usine Fab 18 P7, initialement prévue pour une production de masse en 2023, a été prolongée jusqu'en 2024. Les clients de processus avancés de Samsung en dessous de 7 nm, Qualcomm, Nvidia et d'autres nouveaux produits phares transfèrent les commandes, il n'y a pas de volume équivalent de nouveaux clients pour remplir la capacité, ce qui entraîne dans Samsung 2023, l'utilisation annuelle de la capacité des processus avancés se situe à un minimum d'environ 60 %. Wang Shi, directeur général d'UMC, a déclaré qu'en 2023, alors que les clients continuaient à digérer leurs stocks, les activités d'UMC ont été affectées par la faible demande de plaquettes, et les expéditions de plaquettes ont chuté de 17,5 % en glissement trimestriel au premier trimestre, et l'utilisation des capacités est tombée à 70%. Au deuxième trimestre, les expéditions de plaquettes sont restées stables, la demande globale restant modérée et les clients continuant d'ajuster leurs stocks. Tout au long de l'année, UMC a adopté des mesures strictes de contrôle des coûts et a reporté autant que possible certaines dépenses en capital pour assurer la rentabilité. En 2023, GlobalFoundries a supprimé plus de 800 emplois, soit 5,3 % des 15 000 employés de l'entreprise dans le monde. Alors que l'industrie mondiale des semi-conducteurs était dans un cycle descendant, GF a commencé à réduire ses dépenses en capital et à ralentir le processus d'expansion.

2，Le premier semestre 2024 verra le jour

Au quatrième trimestre 2023, la situation a commencé à s'améliorer, en particulier Huawei a lancé un nouveau téléphone mobile phare, qui a déclenché une vague d'achats, qui a stimulé tous les aspects de la chaîne industrielle des semi-conducteurs, couplée au serveur d'IA chaud et aux puces associées, à cette époque, l'industrie pensait généralement qu'en 2024, les dépenses en capital de l'industrie des semi-conducteurs électroniques augmenteraient considérablement. Le développement de l’industrie passera à un cycle ascendant. Selon IDC, au premier trimestre 2024, les livraisons mondiales de PC ont augmenté de 1,5 % par rapport au premier trimestre 2023, soit la première croissance positive d'une année sur l'autre depuis le quatrième trimestre 2021. Le marché des smartphones a rebondi plus tôt, devenant positif au cours du premier trimestre 2024. au quatrième trimestre 2023 avec une augmentation de 8,5 %, la première croissance positive d'une année sur l'autre depuis le deuxième trimestre 2021, et a continué de croître au premier trimestre 2024 avec une augmentation de 7,8 %. Malgré la tendance positive au premier trimestre 2024, IDC s’attend à une croissance modeste des marchés des PC et des smartphones pour l’ensemble de l’année 2024, à 2,4 % et 2,8 %, respectivement. Le second semestre 2024 sera meilleur que le premier semestre, et les performances du marché au premier semestre sont encore quelque peu faibles, ce qui entraîne une croissance peu évidente tout au long de l'année.

Le premier semestre 2024 vient de s'écouler, depuis le développement de l'industrie, et les prévisions de fin 2023 sont fondamentalement cohérentes, mais le marché est encore en oscillation, plutôt comme une période de transition, le second semestre, l'ensemble mondial la demande du marché va reprendre de plus en plus évidente, la croissance globale des ventes de puces, stimulera l'utilisation des capacités de fabrication.

3, les puces de fonderie et de mémoire ouvrent la voie

De la situation de développement actuelle, parmi les différentes plaques de l'industrie mondiale de fabrication de puces, les signes de reprise de la fonderie de plaquettes et des puces mémoire sont les plus évidents et les plus représentatifs. Tout d'abord, le rapport sur l'industrie de la fonderie de jpmorgan Chase (Small MO) Securities indique que le déstockage des fonderies prendra fin. Gokul Hariharan, directeur du département de recherche de Small MoTaiwan, a analysé que le premier trimestre a atteint son plus bas niveau, alors que la demande d'IA continue d'augmenter, la demande non IA s'est progressivement rétablie, des commandes urgentes ont également commencé à apparaître, pilote de panneau de grande taille Les circuits intégrés (LDDIC), les circuits intégrés de gestion de l'alimentation (PMIC), les puces WiFi 5 et WiFi 6 et d'autres demandes se sont réchauffés. Cela montre que l’industrie de la fonderie de plaquettes commence à se tourner vers la reprise. En ce qui concerne la demande hors IA, les marchés verticaux tels que la consommation, les communications et l’informatique ont atteint leur plus bas niveau au premier trimestre de cette année, mais la demande automobile et industrielle pourrait ne pas se redresser avant fin 2024 ou début 2025.

Cependant, SEMI a admis qu'à l'heure actuelle, le taux d'utilisation des capacités des fonderies de plaquettes est encore faible, en particulier dans les processus matures, et qu'il n'y a aucun signe de reprise au premier semestre 2024. Les investissements dans la fabrication sont fortement corrélés à l'utilisation des capacités et, dans l'ensemble, les dépenses a chuté de 17 % sur un an au quatrième trimestre 2023, a également chuté de 11 % au premier trimestre 2024 et devrait renouer avec la croissance au deuxième trimestre, mais seulement marginalement de 0,7 %. Les dépenses d'investissement liées à la mémoire devraient croître de 8 %, soit plus rapidement que dans le segment non-mémoire. Selon les statistiques de TrendForce, au deuxième trimestre de l'année dernière, il n'y a eu aucun changement significatif dans le niveau de stock des fournisseurs et des acheteurs de mémoire, et au troisième trimestre, les fabricants de téléphones intelligents et de CSP ont encore de la place pour reconstituer leurs stocks et entreront dans le saison de production. Les smartphones et les serveurs devraient stimuler la croissance des livraisons de mémoire. Au troisième trimestre, la reprise de la demande de serveurs à usage général, associée à une nouvelle augmentation de la proportion de production de HBM par les fournisseurs de mémoire, devrait continuer à faire augmenter les prix des DRAM PC, avec une augmentation moyenne des prix de 3% à 8 %. Les serveurs à usage général ont bénéficié de la demande de stock en haute saison, ce qui a entraîné une augmentation des prix contractuels DDR5 de 8 % à 13 %. En ce qui concerne NAND Flash, au troisième trimestre, les entreprises continueront d'investir dans la construction de serveurs, les SSD bénéficieront de l'expansion des applications d'IA et les commandes associées continueront de croître. Cependant, la demande du marché de l'électronique grand public continue d'être lente et la production d'usine d'origine au second semestre est positive, on s'attend à ce que la proportion de l'offre excédentaire de NAND Flash augmente à 2,3% et que l'augmentation moyenne des prix de NAND Flash convergera vers une augmentation trimestrielle de 5 à 10 %. En regardant la tendance des prix de NAND Flash cette année, en raison du contrôle de l'usine d'origine au premier semestre, le rebond des prix s'est accéléré, mais avec les principaux fabricants, ils ont commencé à augmenter leur production au second semestre, mais le marché de détail ne s'est pas rétabli, les prix au comptant des plaquettes vont baisser.

Ce qui précède sont des puces logiques numériques, en revanche, le marché des puces analogiques est bien pire, principalement dû au marché des applications industrielles et automobiles, comme mentionné ci-dessus, j'ai peur de récupérer jusqu'à la fin de cette année. Les performances de Texas Instruments, leader des puces analogiques, donnent une indication de l'état du marché. Au premier trimestre 2024, les revenus de Texas Instruments ont diminué de 16 % d'une année sur l'autre (10 % d'un trimestre à l'autre) pour atteindre 3,661 milliards de dollars, et les revenus ont diminué de 34 % d'une année sur l'autre. Texas Instruments possède la liste de clients la plus longue et les catégories de produits les plus diverses de l'industrie des puces, ce qui en fait un baromètre pour l'ensemble de l'industrie des puces analogiques.

4，En prévision de 2025, les grandes usines augmentent leurs dépenses en capital

À l'heure actuelle, l'industrie des semi-conducteurs est entrée dans un nouveau cycle ascendant et les principales usines de fabrication sont enfin arrivées à une nouvelle fenêtre de croissance et ont commencé à augmenter leurs dépenses en capital et à accroître leur capacité de production. Les représentants typiques sont TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron, ainsi que SMIC et Huahong Semiconductor. En raison de l'augmentation continue du développement et de la production du procédé le plus avancé tel que le 2 nm, TSMC a déclaré que les dépenses d'investissement en 2025 atteindront 32 à 36 milliards de dollars américains (28 à 32 milliards de dollars américains en 2024), le deuxième plus élevé. au cours de la dernière année, une augmentation annuelle de 12,5% à 14,3%. Il est rapporté que la demande des clients pour la capacité de traitement de 2 nm de TSMC est plus forte que prévu. En plus du fait qu'Apple a déjà pris l'initiative de contracter la première capacité de production de 2 nm de TSMC, les clients d'applications non Apple envisagent également activement d'adopter l'IA en raison de son développement en plein essor.

Par conséquent, TSMC continue de promouvoir l'objectif de production de masse de 2 nm d'ici 2025. Auparavant, la ligne de production de 2 nm de la première usine de Baoshan a déplacé l'équipement en avril 2024, la deuxième usine de Baoshan suit également, l'usine de Kaohsiung prévoit d'étendre sa capacité de production de 2 nm, la plus rapide du monde. troisième trimestre 2025 pour passer aux équipements connexes, Nanke rejoindra également la production. La capacité concernée continuera à être augmentée de fin 2025 à 2026. Les deux plus grandes sociétés sud-coréennes, Samsung et SK Hynix, lèvent également des fonds pour augmenter considérablement leur production d'ici 2025. Le 1er juillet, selon le Korea Economic Daily News, Samsung Electronics et SK Hynix envisagent de solliciter des prêts auprès de la Banque coréenne de développement pour promouvoir davantage l'expansion de leur entreprise. Selon les rapports, Samsung Electronics envisage de demander un prêt pouvant atteindre 5 000 milliards de won, SK Hynix vise 3 000 milliards de won, soit 26,38 milliards de yuans et 15,828 milliards de yuans. Il semblerait que l'objectif principal du prêt de SK Hynix soit de combler l'écart entre son énorme plan d'investissement et les réserves de capital existantes. La société prévoit d'investir plus de 120 000 milliards de wons dans le cluster de semi-conducteurs de Yongin, dans la province du Gyeonggi, et 4 milliards de dollars pour construire une usine de conditionnement de puces mémoire pour serveurs IA dans l'Indiana. Cependant, ses réserves de liquidités s'élevaient à seulement 8,2 milliards de wons à la fin du premier trimestre. SK Hynix commencera la construction de son immense complexe de fabrication appelé Longin Semiconductor Cluster en mars 2025, qui sera composé de quatre usines distinctes et, une fois terminé, ce sera probablement le plus grand complexe de fabrication au monde. Le plan de dépenses en capital de Micron pour l'exercice 2024 s'élève à environ 8 milliards de dollars, et au quatrième trimestre de l'exercice 2024, la société dépensera environ 3 milliards de dollars en construction de fabrication, en nouveaux équipements de fabrication et en diverses extensions et mises à niveau. Au cours de l'exercice 2025, Micron prévoit d'augmenter considérablement ses dépenses en capital, en ciblant environ 30 % de son chiffre d'affaires, pour un total d'environ 12 milliards de dollars, afin de soutenir le renouvellement de diverses technologies et installations, et les dépenses considérablement accrues de l'entreprise au cours de l'exercice 2025 seront utilisées pour construire de nouvelles usines. dans l'Idaho et à New York, tout en finançant l'assemblage et les tests de mémoire à large bande passante (HBM). Outre la construction d’installations de fabrication et d’arrière-plan, cela comprend également des investissements dans la transformation technologique. Micron a adopté la technologie EUV plus tard que Samsung et SK Hynix, et des investissements accrus sont également nécessaires pour parvenir à une production de masse de DRAM EUV d'ici 2025. Le président-directeur général de Micron, Sanjay Mehrotra, a déclaré que bien que Micron soit légèrement en retard dans l'utilisation des équipements de lithographie EUV, l'essai la production de puces DRAM de processus 1γ utilisant l'EUV progresse bien et est en passe d'atteindre une production de masse en 2025. Micron fonde de grands espoirs sur la DRAM de processus 1γ, dans l'espoir de fabriquer les puces mémoire de l'industrie moins chères et plus économes en énergie. Une production pilote est actuellement en cours dans l'usine Micron à Hiroshima, au Japon, où la première DRAM utilisant le procédé 1γ sera également fabriquée dans le cadre du programme de production pilote. Intel prévoit d'augmenter ses dépenses en capital de 2 % pour atteindre 26,2 milliards de dollars en 2024, à mesure que l'entreprise augmente sa capacité pour les clients sous contrat et les produits internes.

Jetons un coup d'œil aux performances de la fonderie de plaquettes de Chine continentale Duo Xiong

Au premier trimestre 2024, le chiffre d'affaires du SMIC s'est élevé à 1,75 milliard de dollars, soit une augmentation de 4,3 % en glissement trimestriel et de 19,7 % en glissement annuel, et sa capacité de production mensuelle est passée de 805 500 plaquettes de 8 pouces au quatrième trimestre de 2024. 2023 à environ 814 500 plaquettes, et son taux d'utilisation des capacités est passé à 80,8 %. Au cours du trimestre, les dépenses en capital du SMIC se sont élevées à 15,873 milliards de yuans, contre 16,708 milliards de yuans au trimestre précédent. En ce qui concerne le deuxième trimestre, les dépenses d'investissement prévues du SMIC sont restées stables. Au premier trimestre 2024, le chiffre d'affaires de Huahong Semiconductor s'est élevé à 460 millions de dollars, en baisse par rapport aux 631 millions de dollars de la même période de l'année dernière, mais en hausse de 1 % par rapport aux 455 millions de dollars du trimestre précédent. Le bénéfice net de Huahong Semiconductor attribuable aux actionnaires de la société mère s'est élevé à 31,8 millions de dollars, en baisse de 79,1 % par rapport à la même période de l'année dernière. L'entreprise a attribué la baisse du bénéfice net à la baisse des prix de vente moyens. Au cours du trimestre, Huahong Semiconductor a dépensé 302,6 millions de dollars en dépenses d'investissement, contre 331 millions de dollars au trimestre précédent. Dans l’ensemble, au cours de la prochaine année, les dépenses en capital des grandes usines, en particulier celles basées sur des procédés avancés, augmenteront généralement, tandis que les dépenses en capital des usines basées sur des processus matures ne changeront pas beaucoup.

5，Une marée montante d'équipements semi-conducteurs soulève tous les bateaux