Trump è responsabile del crollo del chip

Dobbiamo però ammettere che queste restrizioni hanno indebolito le vendite dei produttori di chip statunitensi alla Cina. I ricavi di Nvidia dalla Cina hanno rappresentato circa il 18% del totale nel trimestre terminato il 28 aprile, rispetto al 66% dell'anno precedente.

Dopo la notizia, l’indice Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, è sceso del 2,8% a New York, il giorno peggiore da dicembre 2022. L’indice Standard & Poor’s 500 è sceso dell’1,4%, ottenendo una serie di tre vittorie consecutive. L’indice Philadelphia Semiconductor è sceso di oltre il 5% nelle contrattazioni pomeridiane, sulla buona strada per il più grande calo percentuale in un giorno dall’ottobre 2022.

Tra questi, il colosso dell’intelligenza artificiale Nvidia è crollato di quasi il 7%, perdendo oltre 200 miliardi di dollari in valore di mercato. La rivale più piccola AMD è scesa dell'8%. Le azioni di Qualcomm, Micron, Broadcom e Arm sono crollate di oltre il 7%. Tra questi, le azioni Broadcom sono scese del 7,9%, segnando il più grande calo percentuale in un giorno dal 18 marzo 2020, quando crollarono del 15,9%. Allo stesso tempo, mercoledì sono crollate drasticamente anche le azioni dei tre principali produttori statunitensi di apparecchiature per chip, Applied Materials, Pan Forest Group e Kolei. Tra questi, le azioni di Applied Materials sono scese fino al 7,8%, il più grande calo intraday da novembre.

La disfatta ha spazzato via 496 miliardi di dollari dal valore delle azioni del Philadelphia Semiconductor Index.

Gli investitori si sono abituati a ricevere continuamente buone notizie dai titoli tecnologici, quindi il minimo briciolo di negatività può cogliere le persone alla sprovvista e causare panico nel mercato", ha affermato Dan Coatsworth, analista degli investimenti presso AJ Bell a New York.

I titoli dei semiconduttori sono stati colpiti da un doppio colpo di forze politiche su entrambi i lati del corridoio", ha affermato Steve Sosnick, capo stratega del mercato di Interactive Brokers. "Se la rotazione dai titoli tecnologici che hanno sovraperformato si trasforma in una disfatta più grande da parte dei titoli a grande capitalizzazione che stanno facendo salire il mercato, quindi gli investitori non hanno davvero nessun posto dove nascondersi", ha aggiunto.

Il presidente della Barclays Global Research, Ajay Rajadhyaksha, ha affermato che le mosse riflettono la crescente preoccupazione degli investitori riguardo al rischio politico, con le probabilità che Trump vinca le elezioni americane notevolmente migliorate nelle ultime tre settimane e "trading di rotazione molto aggressivi" mentre gli investitori continuano a spostarsi dalle società a grande capitalizzazione. titoli azionari a piccola capitalizzazione. "C'è stato un movimento incredibile nei titoli tecnologici nell'ultimo anno e mezzo", ha detto, "quindi le persone stanno prendendo profitto dalle notizie".

Secondo fonti a conoscenza della questione, i produttori americani di chip Applied Materials Corp., Pan Forest Corp. e Kolei Corp. hanno portato avanti il ​​loro caso in una serie di recenti incontri con funzionari statunitensi. Sostengono che le attuali politiche commerciali sono controproducenti, poiché danneggiano le aziende statunitensi di semiconduttori e non riescono a fermare la crescita della Cina come vorrebbe l’amministrazione.

Le chips giapponesi, olandesi e coreane, non hanno retto

Contemporaneamente al crollo dei chip negli Stati Uniti, crollarono anche i giganti dei chip in Giappone, Paesi Bassi, Corea del Sud e Taiwan.

Prima in Giappone, le azioni di Tokyo Electron Ltd., il più grande produttore di apparecchiature per semiconduttori del paese, sono scese dell'8,3% mercoledì, il calo intraday più grande in tre mesi, dopo la notizia delle restrizioni statunitensi. Screen Holdings Co. è scesa del 5,1% e le azioni Disco Corp. sono scese del 4,1%, mentre Advantest Corp. è scesa del 2,5%. Anche Lasertec si è comportato male. Oltre il 20% delle vendite di Tokyo Electron proviene dalla Cina, ha affermato Hiroshi Namioka, capo stratega di T&D Asset Management. "Il fatto che Tokyo Electronics sia al centro di tutto ciò potrebbe mettere sotto pressione il prezzo delle azioni", ha detto.

Nei Paesi Bassi, le azioni ASML sono crollate nonostante gli utili del secondo trimestre abbiano superato le aspettative del mercato. Ad Amsterdam, le azioni della società sono crollate dell'11% a 870,90 euro, cancellando 42,7 miliardi di euro (46,7 miliardi di dollari) dal suo valore di mercato, il calo più grande da marzo 2020, hanno mostrato i dati. Ciò è dovuto in gran parte al fatto che il 49% delle sue vendite nello stesso periodo proveniva dalla Cina, sottolineando quanto l’azienda sarebbe esposta se le restrizioni diventassero più restrittive.

Per quanto riguarda le società sudcoreane, anche loro sono state colpite duramente, i dati mostrano che le azioni SK Hynix hanno chiuso ieri a 220.500 won (circa 163 dollari), in calo del 5,36% rispetto al giorno precedente, registrando il calo più grande in quasi nove mesi dal 26 ottobre dello scorso anno. Anche Hanmi Semiconductor, uno dei principali fornitori di apparecchiature per linee di produzione di SK Hynix, è sceso del 5,18% a 159.400 won. Samsung Electronics ha chiuso in ribasso dell'1,14% a 86.700 won. Gli investitori stranieri sono stati venditori netti di azioni SK Hynix, vendendo azioni per un valore di 409 miliardi di Won, rendendole le azioni più vendute sul mercato coreano. L'indice Kospi della Corea del Sud ha chiuso a 2.843,29, in calo di 22,8 punti (0,80%) rispetto al giorno precedente. Sul mercato dei cambi di Seul, alle 15:30 il won veniva scambiato a 1.381,5 won per dollaro, in calo di 3,4 won rispetto al giorno precedente.

Anche da parte cinese di Taiwan, la reazione di TSMC non è piccola. Anche le azioni di TSMC hanno subito un duro colpo alla Borsa di Taiwan, chiudendo a NT $ 1.030, in calo del 2,37% rispetto al giorno precedente. Negli Stati Uniti, le azioni di TSMC sono scese fino all’8%.

L’industria globale dei semiconduttori è una parte importante dell’economia moderna e aziende come SK Hynix, TSMC e Samsung Electronics svolgono un ruolo chiave in essa. Le tensioni geopolitiche tra Stati Uniti, Cina e Taiwan aggiungono un ulteriore livello di complessità, poiché la posizione significativa di Taiwan nel mercato dei semiconduttori influisce sulle catene di approvvigionamento globali. La presidenza di Trump e le sue politiche, in particolare le sue posizioni sul commercio e sul settore manifatturiero, hanno storicamente influenzato le dinamiche del mercato, e i suoi recenti commenti non fanno eccezione.

La legislazione e i sussidi del governo americano sui semiconduttori mirano a rivitalizzare l’industria nazionale dei semiconduttori e a ridurre la dipendenza dai produttori stranieri, ma i commenti di Trump hanno messo in dubbio l’efficacia e il futuro di questi sussidi, causando turbolenze sul mercato.

I produttori di chip americani, gli unici vincitori?

Mentre le aziende produttrici di chip crollavano, solo Intel e GF, i produttori nazionali di wafer, ricevettero buone spedizioni. Mercoledì Intel Corp. e Grofond Inc. sono aumentate, ignorando un'ampia svendita di società di chip mentre gli investitori speculavano che le società avrebbero potuto beneficiare delle nuove politiche delle amministrazioni Biden o Trump, hanno mostrato i dati. Le azioni Intel sono aumentate fino all'8,2%, mentre le azioni Globalfoundries sono aumentate del 14%.

"I commenti di Trump avvantaggiano Intel, che ha capacità produttive negli Stati Uniti, quindi ne trarrà beneficio", ha affermato Robert Pavlik, senior portfolio manager presso Dakota Wealth Management. È una cosa molto semplice da capire logicamente. Dall’amministrazione Trump all’amministrazione Biden e forse all’amministrazione Trump, una delle cose su cui hanno insistito è stata quella di promuovere la produzione locale di chip, e Intel e Grofond, in quanto uniche due aziende produttrici locali di chip negli Stati Uniti, i loro benefici sono evidenti.

Attualmente, Intel Foundry ha ricevuto 8,5 miliardi di dollari in sussidi dal Chip Act statunitense e fino a 11 miliardi di dollari in prestiti, e Intel Foundry, un'unità gestita in modo indipendente di Intel, sta portando avanti il ​​suo piano per diventare la seconda fonderia più grande dopo TSMC entro il 2030.

Finora l'azienda ha annunciato quattro nuovi stabilimenti negli Stati Uniti, due in Arizona e due in Ohio. Due stabilimenti a Chandler, in Arizona, Fab 52 e Fab 62 di Intel, hanno compiuto i maggiori progressi dall'annuncio di Gelsinger all'inizio del 2021. A dicembre 2023, Intel ha rivelato che la sovrastruttura in cemento dell'impianto era stata completata. Il team di costruzione sta attualmente installando un sistema automatizzato di movimentazione dei materiali, che Intel descrive come una "superautostrada automatizzata" per il trasporto dei wafer. Si prevede che l’impianto inizierà la produzione entro la fine dell’anno o all’inizio del 2025 e prevede di produrre chip basati sulla tecnologia di processo Intel di prossima generazione dell’era Angstrom. Questi includono il nodo Intel 18A del mercato di massa.

Nel frattempo, in Ohio, il primo nuovo stabilimento Intel negli Stati Uniti in oltre 40 anni, le squadre di costruzione sono impegnate a scavare. La fonderia afferma che nel 2023 le squadre di costruzione sposteranno più di 4 milioni di metri cubi (3,53 milioni di tonnellate) di terra – equivalenti al carico di 248.000 autocarri con cassone ribaltabile – e poseranno più di 32 miglia (51,4 chilometri) di condutture.

Gran parte del lavoro quest'anno si concentrerà sulla costruzione della fabbrica a livello pratico e sull'introduzione delle attrezzature di produzione "sovraccariche" necessarie per la successiva fase di costruzione. Si prevede che lo stabilimento Intel in Ohio inizierà la produzione nel 2025. Tuttavia, come riportato a febbraio, i ritardi nei finanziamenti del CHIPS Act statunitense e i cambiamenti nelle dinamiche di mercato sembrano aver spostato la data di completamento alla fine del 2026.

Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno assegnato 1,5 miliardi di dollari al produttore di chip GlobalFoundries. Nell’ambito del piano di sostegno alle GlobalFoundries, l’amministrazione fornirà anche ulteriori 1,6 miliardi di dollari in prestiti federali. Si prevede che le sovvenzioni triplicheranno la capacità produttiva dell'azienda nello Stato di New York entro 10 anni. La proprietà di GlobalFoundries aiuterà l'azienda ad espandere il suo stabilimento esistente a Malta, New York, permettendole di adempiere a un contratto con General Motors per garantire la produzione di chip specializzati per i suoi veicoli. Aiuterà inoltre GlobalFoundries a costruire una nuova fabbrica per produrre chip chiave che attualmente non sono fabbricati negli Stati Uniti. Questi includono una nuova classe di semiconduttori adatti all'uso nei satelliti perché possono resistere a dosi elevate di radiazioni. Il denaro verrà utilizzato anche per potenziare le attività dell'azienda nel Vermont per costruire il primo impianto statunitense in grado di produrre chip per veicoli elettrici, rete elettrica e smartphone 5G e 6G. Funzionari dell'amministrazione hanno affermato che senza l'investimento, lo stabilimento del Vermont avrebbe dovuto chiudere. Il segretario al Commercio degli Stati Uniti, Gina Raimondo, ha affermato che l'aggiudicazione del contratto GlobalFoundries contribuirà a garantire una fornitura stabile di chip ai principali fornitori e produttori automobilistici e a prevenire problemi nella catena di approvvigionamento.

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