Trump is verantwoordelijk voor de chipcrash

We moeten echter toegeven dat deze beperkingen de verkoop van Amerikaanse chipfabrikanten aan China hebben verzwakt. De omzet van Nvidia uit China was goed voor ongeveer 18 procent van het totaal in het kwartaal dat eindigde op 28 april, vergeleken met 66 procent een jaar eerder.

Na het nieuws daalde de technologiezware Nasdaq Composite-index in New York met 2,8%, de slechtste dag sinds december 2022. De Standard & Poor's 500-index daalde met 1,4 procent, waarmee een winning streak van drie sessies werd behaald. De Philadelphia Semiconductor Index daalde in de middaghandel met meer dan 5 procent, op koers voor de grootste procentuele daling op één dag sinds oktober 2022.

Onder hen daalde kunstmatige-intelligentiegigant Nvidia met bijna 7%, waardoor meer dan 200 miljard dollar aan marktwaarde verloren ging. Kleinere rivaal AMD daalde 8 procent. De aandelen van Qualcomm, Micron, Broadcom en Arm daalden allemaal met meer dan 7 procent. Onder hen daalden de Broadcom-aandelen met 7,9%, wat de grootste procentuele daling op één dag betekende sinds 18 maart 2020, toen ze met 15,9% kelderden. Tegelijkertijd daalden woensdag ook de aandelen van de drie grote Amerikaanse fabrikanten van chipapparatuur, Applied Materials, Pan Forest Group en Kolei, scherp. Onder hen daalden de aandelen van Applied Materials maar liefst 7,8 procent, de grootste intraday-daling sinds november.

Door deze nederlaag werd $496 miljard van de waarde van aandelen in de Philadelphia Semiconductor Index weggevaagd.

Beleggers zijn gewend geraakt aan non-stop goed nieuws in technologieaandelen, dus het kleinste beetje negativiteit kan mensen overrompelen en paniek op de markt veroorzaken', zegt Dan Coatsworth, beleggingsanalist bij AJ Bell in New York.

Halfgeleideraandelen zijn getroffen door een dubbele klap van politieke krachten aan beide kanten van het gangpad”, zegt Steve Sosnick, hoofdmarktstrateeg bij Interactive Brokers. “Als de rotatie van beter presterende technologieaandelen verandert in een grotere vlucht van large-capaandelen die de markt omhoog drijven, dan kunnen beleggers zich eigenlijk nergens meer verstoppen”, voegde hij eraan toe.

Barclays Global Research-voorzitter Ajay Rajadhyaksha zei dat deze stappen een weerspiegeling zijn van de toegenomen bezorgdheid van beleggers over politieke risico's, waarbij de kansen dat Trump de Amerikaanse verkiezingen wint de afgelopen drie weken aanzienlijk zijn toegenomen, en van 'zeer agressieve rotatiehandel', omdat beleggers blijven overstappen van large-cap-bedrijven. aandelen naar smallcapaandelen. "Er heeft de afgelopen anderhalf jaar een ongelooflijke beweging plaatsgevonden in de technologieaandelen", zei hij, "dus mensen nemen winst op het nieuws."

De Amerikaanse chipfabrikanten Applied Materials Corp., Pan Forest Corp. en Kolei Corp. hebben tijdens een reeks recente ontmoetingen met Amerikaanse functionarissen hun zaak onder de aandacht gebracht, aldus mensen die bekend zijn met de zaak. Zij stellen dat het huidige handelsbeleid contraproductief is, omdat het Amerikaanse halfgeleiderbedrijven schaadt, terwijl het er niet in slaagt de Chinese groei zo veel tegen te houden als de regering zou willen.

De Japanse, Nederlandse en Koreaanse chips hielden het niet vol

Tegelijkertijd met de inzinking van de Amerikaanse chips, daalden ook de chipreuzen in Japan, Nederland, Zuid-Korea en Taiwan.

Eerst in Japan daalden de aandelen van Tokyo Electron Ltd., de grootste fabrikant van halfgeleiderapparatuur van het land, woensdag met maar liefst 8,3%, de grootste intraday-daling in drie maanden, na nieuws over de Amerikaanse beperkingen. Screen Holdings Co. daalde met 5,1 procent en de aandelen Disco Corp. daalden met 4,1 procent, terwijl Advantest Corp. met 2,5 procent daalde. Ook Lasertec presteerde slecht. Ruim 20% van de omzet van Tokyo Electron komt uit China, zegt Hiroshi Namioka, hoofdstrateeg bij T&D Asset Management. "Het feit dat Tokyo Electronics hierin de kern vormt, zou de aandelenkoers onder druk kunnen zetten", zei hij.

Terug in Nederland daalden de ASML-aandelen ondanks het feit dat zij over het tweede kwartaal winsten rapporteerden die de marktverwachtingen overtroffen. De aandelen van het bedrijf daalden met 11 procent naar 870,90 euro in Amsterdam, waardoor 42,7 miljard euro ($46,7 miljard) van de marktwaarde werd weggevaagd, de grootste daling sinds maart 2020, zo bleek uit de gegevens. Dat kwam grotendeels doordat 49 procent van de omzet in dezelfde periode uit China kwam, wat onderstreept aan hoeveel het bedrijf zou worden blootgesteld als de beperkingen zouden worden aangescherpt.

Ook de Zuid-Koreaanse bedrijven werden hard getroffen. Gegevens tonen aan dat de aandelen SK Hynix gisteren op 220.500 won (ongeveer $163) sloten, een daling van 5,36% ten opzichte van de dag ervoor, en de grootste daling in bijna negen maanden sinds 26 oktober vorig jaar bereikten. Hanmi Semiconductor, een belangrijke leverancier van productielijnapparatuur aan SK Hynix, daalde ook met 5,18 procent naar 159.400 won. Samsung Electronics sloot 1,14% lager op 86.700 won. Buitenlandse investeerders waren nettoverkopers van SK Hynix-aandelen en verkochten voor 409 miljard Won aan aandelen, waardoor het het meest verkochte aandeel op de Koreaanse markt was. De Zuid-Koreaanse Kospi-index sloot op 2.843,29, een daling van 22,8 punten (0,80%) ten opzichte van de dag ervoor. Op de valutamarkt van Seoel werd de won om 15.30 uur verhandeld tegen 1.381,5 won per dollar, een daling van 3,4 won ten opzichte van de dag ervoor.

Aan de Taiwanese kant van China is de reactie van TSMC ook niet gering. De aandelen van TSMC kregen ook een klap op de Taiwan Stock Exchange en sloten op NT $1.030, een daling van 2,37 procent ten opzichte van de dag ervoor. In de VS zijn de aandelen TSMC maar liefst 8 procent gedaald.

De mondiale halfgeleiderindustrie is een belangrijk onderdeel van de moderne economie en bedrijven als SK Hynix, TSMC en Samsung Electronics spelen daarin een sleutelrol. Geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten, China en Taiwan zorgen voor een extra laag complexiteit, aangezien de belangrijke positie van Taiwan op de halfgeleidermarkt de mondiale toeleveringsketens beïnvloedt. Het presidentschap van Trump en zijn beleid, met name zijn standpunten over handel en productie, hebben historisch gezien de marktdynamiek beïnvloed, en zijn recente opmerkingen vormen hierop geen uitzondering.

De halfgeleiderwetgeving en -subsidies van de Amerikaanse overheid zijn gericht op het nieuw leven inblazen van de binnenlandse halfgeleiderindustrie en het verminderen van de afhankelijkheid van buitenlandse fabrikanten, maar de opmerkingen van Trump hebben twijfel doen rijzen over de effectiviteit en de toekomst van deze subsidies, wat onrust op de markt veroorzaakte.

Amerikaanse chipmakers, de enige winnaars?

Terwijl chipbedrijven kelderden, ontvingen alleen Intel en GF, de binnenlandse waferproducenten, goede leveringen. Intel Corp. en Grofond Inc. gingen woensdag omhoog en negeerden een brede uitverkoop van chipbedrijven, omdat beleggers speculeerden dat de bedrijven zouden kunnen profiteren van nieuw beleid van de regering-Biden of Trump, zo bleek uit gegevens. Intel-aandelen stegen maar liefst 8,2 procent, terwijl de aandelen van Globalfoundries met 14 procent stegen.

“De opmerkingen van Trump komen Intel ten goede, dat wel over productiecapaciteiten in de VS beschikt, en dus een begunstigde zal zijn”, zegt Robert Pavlik, senior portefeuillemanager bij Dakota Wealth Management. Het is heel eenvoudig om logisch te begrijpen. Van de Trump-regering tot de Biden-regering en mogelijk de Trump-regering: een van de dingen waar ze op hebben aangedrongen is het bevorderen van de lokale productie van chips, en Intel en Grofond, als de enige twee lokale chipproductiebedrijven in de Verenigde Staten, hun voordelen zijn duidelijk.

Momenteel heeft Intel Foundry 8,5 miljard dollar aan Amerikaanse Chip Act-subsidies en tot 11 miljard dollar aan leningen ontvangen, en Intel Foundry, een onafhankelijk beheerde eenheid van Intel, gaat door met zijn plan om tegen 2030 de op één na grootste gieterij te worden, na TSMC.

Tot nu toe heeft het bedrijf vier nieuwe fabrieken aangekondigd in de Verenigde Staten, twee in Arizona en twee in Ohio. Twee faciliteiten in Chandler, Arizona - Intel's Fab 52 en Fab 62 - hebben de meeste vooruitgang geboekt sinds de aankondiging van Gelsinger begin 2021. Vanaf december 2023 onthulde Intel dat de betonnen bovenbouw van de fabriek was voltooid. Het bouwteam installeert momenteel een geautomatiseerd materiaalbehandelingssysteem, dat Intel beschrijft als een "geautomatiseerde supersnelweg" voor het transport van wafels. De fabriek zal naar verwachting later dit jaar of begin 2025 met de productie beginnen en is van plan chips te produceren op basis van Intel's procestechnologie uit het Angstrom-tijdperk van de volgende generatie. Deze omvatten het Intel 18A-knooppunt voor de massamarkt.

Ondertussen zijn bouwteams in Ohio - Intel's eerste nieuwe fabriek in de Verenigde Staten in meer dan 40 jaar - druk bezig met graven. De gieterij beweert dat bouwploegen in 2023 meer dan 4 miljoen kubieke meter (3,53 miljoen ton) vuil zullen verplaatsen – wat overeenkomt met de lading van 248.000 dumptrucks – en meer dan 51,4 kilometer aan pijpleidingen zullen aanleggen.

Een groot deel van het werk dit jaar zal zich richten op het bouwen van de fabriek op praktisch niveau en het introduceren van de 'overload'-productieapparatuur die nodig is voor de volgende fase van de bouw. De fabriek van Intel in Ohio zal naar verwachting in 2025 met de productie beginnen. Zoals we echter in februari meldden, lijken vertragingen in de financiering van de Amerikaanse CHIPS Act en veranderingen in de marktdynamiek de voltooiingsdatum naar eind 2026 te hebben verschoven.

Ondertussen hebben de Verenigde Staten 1,5 miljard dollar toegekend aan chipmaker GlobalFoundries. Als onderdeel van het plan om GlobalFoundries te ondersteunen, zal de regering ook nog eens 1,6 miljard dollar aan federale leningen verstrekken. Verwacht wordt dat de subsidies de productiecapaciteit van het bedrijf in de staat New York binnen tien jaar zullen verdrievoudigen. Het eigendom van GlobalFoundries zal het bedrijf helpen zijn bestaande fabriek in Malta, New York uit te breiden, waardoor het een contract met General Motors kan nakomen om de productie van gespecialiseerde chips voor zijn voertuigen veilig te stellen. Het zal GlobalFoundries ook helpen een nieuwe fabriek te bouwen om belangrijke chips te produceren die momenteel niet in de Verenigde Staten worden gemaakt. Daartoe behoort een nieuwe klasse halfgeleiders die geschikt zijn voor gebruik in satellieten, omdat ze bestand zijn tegen hoge stralingsdoses. Het geld zal ook worden gebruikt om de activiteiten van het bedrijf in Vermont te upgraden om de eerste Amerikaanse fabriek te bouwen die chips kan produceren voor elektrische voertuigen, het elektriciteitsnet en 5G- en 6G-smartphones. Ambtenaren van de administratie zeiden dat zonder de investering de fabriek in Vermont met sluiting te maken zou hebben gehad. De Amerikaanse minister van Handel Gina Raimondo zei dat de toekenning van het GlobalFoundries-contract zal helpen een stabiele aanvoer van chips aan grote autoleveranciers en -fabrikanten te garanderen en problemen in de toeleveringsketen te voorkomen.

Fountyl Technologies PTE Ltd was gevestigd in Singapore, dat zich al meer dan 10 jaar richt op de halfgeleiderindustrie van geavanceerde keramische onderdelen. Het belangrijkste product is een pin chuck (pin chucks, chuck pin, precisie pin chuck) die is gemaakt van verschillende soorten keramische materialen (aluminiumoxide, zirkoniumoxide, siliciumcarbide, siliciumnitride, aluminiumnitride en poreuze keramiek) en hot-selling aan Zuidoost-Aisa en over de hele wereld, welkom bij contact en verdere onderhandelingen!