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Trump é o culpado pela queda do chip
A queda nos chips deve-se em parte a relatórios anteriores de que os Estados Unidos estão a considerar aumentar as restrições à exportação de tecnologia avançada de semicondutores da China. Enquanto isso, o candidato presidencial republicano dos EUA, Donald Trump, disse que Taiwan, como centro de produção de chips, deveria pagar dinheiro de proteção aos EUA. Porque, segundo ele, Taiwan tirou negócios de chips dos Estados Unidos, uma medida que exacerbou a liquidação dos estoques de chips.
Nos últimos anos, o governo dos EUA adotou uma postura mais protetora em relação à produção de semicondutores nos EUA, argumentando que a indústria é estrategicamente importante para competir com a China, dando origem às mais recentes preocupações entre os investidores em chips.
Nós, gigantes dos chips, todos em baixo
Embora os Estados Unidos tenham reforçado as suas restrições aos chips na China já há algum tempo, os fabricantes americanos de chips ainda continuam a apoiar os seus clientes chineses sob a premissa de conformidade, o que, em certa medida, apoiou o aumento dos chips americanos. As estatísticas mostram que o Índice de Semicondutores da Filadélfia ainda subiu 30% em 2024, superando o crescimento de 17% do S&P 500.
No entanto, temos de admitir que estas restrições enfraqueceram as vendas dos fabricantes de chips dos EUA para a China. A receita da Nvidia na China representou cerca de 18 por cento do total no trimestre encerrado em 28 de abril, em comparação com 66 por cento um ano antes.
Após a notícia, o índice Nasdaq Composite, de alta tecnologia, caiu 2,8% em Nova York, seu pior dia desde dezembro de 2022. O índice Standard & Poor's 500 caiu 1,4%, quebrando uma seqüência de três sessões de vitórias. O Philadelphia Semiconductor Index caiu mais de 5 por cento nas negociações da tarde, a caminho de sua maior queda percentual em um dia desde outubro de 2022.
Entre eles, a gigante da inteligência artificial Nvidia caiu quase 7%, perdendo mais de US$ 200 bilhões em valor de mercado. A rival menor AMD caiu 8%. As ações da Qualcomm, Micron, Broadcom e Arm caíram mais de 7%. Entre eles, as ações da Broadcom caíram 7,9%, marcando a maior queda percentual em um dia desde 18 de março de 2020, quando despencaram 15,9%. Ao mesmo tempo, as ações dos três principais fabricantes de equipamentos de chips dos EUA, Applied Materials, Pan Forest Group e Kolei, também caíram acentuadamente na quarta-feira. Entre eles, as ações da Applied Materials caíram até 7,8%, a maior queda intradiária desde novembro.
A derrota eliminou US$ 496 bilhões do valor das ações do Philadelphia Semiconductor Index.
Os investidores se acostumaram com boas notícias ininterruptas sobre ações de tecnologia, então a menor negatividade pode pegar as pessoas desprevenidas e causar pânico no mercado”, disse Dan Coatsworth, analista de investimentos da AJ Bell em Nova York.
As ações de semicondutores foram atingidas por um golpe duplo de forças políticas em ambos os lados do corredor ", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe de mercado da Interactive Brokers. "Se a rotação de ações de tecnologia com desempenho superior se transformar em uma derrota maior de ações de grande capitalização que estão impulsionando o mercado, então não há realmente onde os investidores se esconderem", acrescentou.
O presidente do Barclays Global Research, Ajay Rajadhyaksha, disse que as medidas refletem a maior preocupação dos investidores com o risco político, com as chances de Trump vencer as eleições nos EUA muito melhoradas nas últimas três semanas e "negociações de rotação muito agressivas", à medida que os investidores continuam a mudar de grandes empresas. ações para ações de pequena capitalização. “Houve uma movimentação incrível nas ações de tecnologia no último ano e meio”, disse ele, “então as pessoas estão lucrando com as notícias”.
Os fabricantes americanos de chips Applied Materials Corp., Pan Forest Corp. e Kolei Corp. vêm pressionando seu caso em uma série de reuniões recentes com autoridades dos EUA, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. Argumentam que as actuais políticas comerciais são contraproducentes, prejudicando as empresas de semicondutores dos EUA, ao mesmo tempo que não conseguem travar o crescimento da China tanto quanto a administração gostaria.
Os chips japoneses, holandeses e coreanos não resistiram
Ao mesmo tempo que a queda dos chips nos EUA, os gigantes dos chips no Japão, Holanda, Coreia do Sul e Taiwan também caíram.
Primeiro, no Japão, as ações da Tokyo Electron Ltd., o maior fabricante de equipamentos semicondutores do país, caíram até 8,3% na quarta-feira, a maior queda intradiária em três meses, após notícias das restrições dos EUA. A Screen Holdings Co. caiu 5,1 por cento e as ações da Disco Corp. caíram 4,1 por cento, enquanto a Advantest Corp. A Lasertec também teve um desempenho ruim. Mais de 20% das vendas da Tokyo Electron vêm da China, disse Hiroshi Namioka, estrategista-chefe da T&D Asset Management. “O fato de a Tokyo Electronics estar no centro disso pode pressionar o preço das ações”, disse ele.
De volta aos Países Baixos, as ações da ASML caíram apesar de terem sido divulgados lucros do segundo trimestre que superaram as expectativas do mercado. As ações da empresa despencaram 11 por cento, para 870,90 euros em Amsterdã, eliminando 42,7 bilhões de euros (46,7 bilhões de dólares) de seu valor de mercado, a maior queda desde março de 2020, mostraram os dados. Isto deveu-se em grande parte ao facto de 49% das suas vendas no mesmo período terem vindo da China – sublinhando o nível a que a empresa estaria exposta se as restrições aumentassem.
Quanto às empresas sul-coreanas, elas também foram duramente atingidas, os dados mostram que as ações da SK Hynix fecharam ontem a 220.500 won (cerca de US$ 163), uma queda de 5,36% em relação ao dia anterior, atingindo a maior queda em quase nove meses desde 26 de outubro do ano passado. A Hanmi Semiconductor, importante fornecedora de equipamentos de linha de produção para a SK Hynix, também caiu 5,18%, para 159.400 won. A Samsung Electronics fechou em queda de 1,14%, a 86.700 won. Os investidores estrangeiros foram vendedores líquidos de ações da SK Hynix, vendendo ações no valor de Won 409 bilhões, tornando-as as ações mais vendidas no mercado coreano. O índice Kospi da Coreia do Sul fechou em 2.843,29, queda de 22,8 pontos (0,80%) em relação ao dia anterior. No mercado de câmbio de Seul, o won foi negociado a 1.381,5 won por dólar às 15h30, uma queda de 3,4 won em relação ao dia anterior.
Do lado taiwanês da China, a reação da TSMC também não é pequena. As ações da TSMC também foram afetadas na Bolsa de Valores de Taiwan, fechando a NT$ 1.030, uma queda de 2,37% em relação ao dia anterior. Nos EUA, as ações da TSMC caíram até 8%.
A indústria global de semicondutores é uma parte importante da economia moderna, e empresas como SK Hynix, TSMC e Samsung Electronics desempenham um papel fundamental nela. As tensões geopolíticas entre os Estados Unidos, a China e Taiwan acrescentam outra camada de complexidade, uma vez que a posição significativa de Taiwan no mercado de semicondutores afecta as cadeias de abastecimento globais. A presidência de Trump e as suas políticas, especialmente as suas posições sobre o comércio e a indústria transformadora, influenciaram historicamente a dinâmica do mercado, e os seus comentários recentes não são excepção.
A legislação e os subsídios do governo dos EUA sobre semicondutores visam revitalizar a indústria nacional de semicondutores e reduzir a dependência de fabricantes estrangeiros, mas os comentários de Trump lançaram dúvidas sobre a eficácia e o futuro destes subsídios, causando turbulência no mercado.
Fabricantes de chips americanos, os únicos vencedores?
À medida que as empresas de chips desabavam, apenas a Intel e a GF, fabricantes nacionais de wafers, recebiam bons envios. subiram na quarta-feira, ignorando uma ampla venda em empresas de chips, enquanto os investidores especulavam que as empresas poderiam se beneficiar de novas políticas dos governos Biden ou Trump, mostraram os dados. As ações da Intel subiram até 8,2 por cento, enquanto as ações da Globalfoundries subiram 14 por cento.
“Os comentários de Trump beneficiam a Intel, que possui capacidade de produção nos EUA, por isso será uma beneficiária”, disse Robert Pavlik, gerente sênior de portfólio da Dakota Wealth Management. É uma coisa muito simples de entender logicamente. Da administração Trump à administração Biden e possivelmente à administração Trump, uma das coisas em que eles têm insistido é promover a fabricação local de chips, e Intel e Grofond, como as duas únicas empresas locais de fabricação de chips nos Estados Unidos, seus benefícios são óbvios.
Atualmente, a Intel Foundry recebeu US$ 8,5 bilhões em subsídios da Lei de Chip dos EUA e até US$ 11 bilhões em empréstimos, e a Intel Foundry, uma unidade gerenciada de forma independente da Intel, está avançando com seu plano de se tornar a segunda maior fundição depois da TSMC até 2030.
Até agora, a empresa anunciou quatro novas fábricas nos Estados Unidos, duas no Arizona e duas em Ohio. Duas instalações em Chandler, Arizona – Fab 52 e Fab 62 da Intel – fizeram o maior progresso desde o anúncio de Gelsinger no início de 2021. Em dezembro de 2023, a Intel revelou que a superestrutura de concreto da planta havia sido concluída. A equipe de construção está atualmente instalando um sistema automatizado de manuseio de materiais, que a Intel descreve como uma “superestrada automatizada” para o transporte de wafers. Espera-se que a fábrica inicie a produção ainda este ano ou no início de 2025, e planeja produzir chips baseados na tecnologia de processo de próxima geração da era Angstrom da Intel. Isso inclui o nó Intel 18A do mercado de massa.
Enquanto isso, em Ohio – a primeira nova fábrica da Intel nos Estados Unidos em mais de 40 anos – as equipes de construção estão ocupadas escavando. A fundição afirma que em 2023 as equipas de construção irão movimentar mais de 4 milhões de jardas cúbicas (3,53 milhões de toneladas métricas) de terra - equivalente à carga de 248.000 camiões basculantes - e instalar mais de 32 milhas (51,4 quilómetros) de oleoduto.
Grande parte do trabalho deste ano se concentrará na construção da fábrica em um nível prático e na introdução do equipamento de fabricação de “sobrecarga” necessário para a próxima fase de construção. Espera-se que a fábrica da Intel em Ohio inicie a produção em 2025. No entanto, como informamos em fevereiro, atrasos no financiamento da Lei CHIPS dos EUA e mudanças na dinâmica do mercado parecem ter empurrado a data de conclusão para o final de 2026.
Enquanto isso, os Estados Unidos concederam US$ 1,5 bilhão à fabricante de chips GlobalFoundries. Como parte do plano de apoio à GlobalFoundries, a administração também fornecerá 1,6 mil milhões de dólares adicionais em empréstimos federais. Espera-se que as doações tripliquem a capacidade de produção da empresa no estado de Nova York dentro de 10 anos. A propriedade da GlobalFoundries ajudará a empresa a expandir a sua fábrica existente em Malta, Nova Iorque, permitindo-lhe cumprir um contrato com a General Motors para garantir a produção de chips especializados para os seus veículos. Também ajudará a GlobalFoundries a construir uma nova fábrica para produzir chips importantes que atualmente não são fabricados nos Estados Unidos. Estes incluem uma nova classe de semicondutores adequados para uso em satélites porque podem suportar altas doses de radiação. O dinheiro também será usado para atualizar as operações da empresa em Vermont para construir a primeira instalação nos EUA capaz de produzir chips para veículos elétricos, rede elétrica e smartphones 5G e 6G. Funcionários do governo disseram que sem o investimento, a fábrica de Vermont teria sido fechada. A secretária de Comércio dos EUA, Gina Raimondo, disse que a concessão do contrato GlobalFoundries ajudará a garantir um fornecimento estável de chips para os principais fornecedores e fabricantes automotivos e a evitar problemas na cadeia de suprimentos.
Fountyl Technologies PTE Ltd foi localizada em Cingapura, que está se concentrando na indústria de fabricação de semicondutores de peças cerâmicas avançadas por mais de 10 anos, o principal produto é o mandril de pinos (mandris de pinos, mandril de mandril, mandril de pino de precisão) que é feito de vários tipos de materiais cerâmicos (alumina, zircônia, carboneto de silício, nitreto de silício, nitreto de alumínio e cerâmica porosa) e venda quente para Sudeste aisa e em todo o mundo. Bem-vindo ao contato e futuras negociações！