Трамп виноват в крахе чипа

Однако приходится признать, что эти ограничения ослабили продажи американских производителей чипов в Китай. Выручка Nvidia из Китая составила около 18 процентов от ее общего объема за квартал, завершившийся 28 апреля, по сравнению с 66 процентами годом ранее.

После этой новости высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite упал на 2,8% в Нью-Йорке, что стало худшим днем ​​с декабря 2022 года. Индекс Standard & Poor's 500 упал на 1,4 процента, прервав серию побед из трех сессий. Индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 5 процентов во второй половине дня, что стало самым большим однодневным процентным падением с октября 2022 года.

Среди них акции гиганта искусственного интеллекта Nvidia упали почти на 7%, потеряв более 200 миллиардов долларов рыночной стоимости. Меньший конкурент AMD упал на 8 процентов. Акции Qualcomm, Micron, Broadcom и Arm упали более чем на 7 процентов. Среди них акции Broadcom упали на 7,9%, что стало самым большим однодневным процентным падением с 18 марта 2020 года, когда они упали на 15,9%. В то же время акции трех крупнейших производителей чипового оборудования в США — Applied Materials, Pan Forest Group и Kolei — также резко упали в среду. Среди них акции Applied Materials упали на целых 7,8 процента, что стало самым большим внутридневным падением с ноября.

В результате этого краха стоимость акций Philadelphia Semiconductor Index упала на 496 миллиардов долларов.

Инвесторы привыкли к постоянным хорошим новостям о технологических акциях, поэтому малейший негатив может застать людей врасплох и вызвать панику на рынке», — сказал Дэн Коутсворт, инвестиционный аналитик AJ Bell в Нью-Йорке.

Акции полупроводниковых компаний пострадали от двойного удара политических сил с обеих сторон», - сказал Стив Сосник, главный рыночный стратег Interactive Brokers. подталкивают рынок вверх, то инвесторам действительно негде спрятаться", - добавил он.

Председатель Barclays Global Research Аджай Раджадхьякша заявил, что эти шаги отражают повышенную обеспокоенность инвесторов по поводу политических рисков, поскольку шансы Трампа на победу на выборах в США значительно улучшились за последние три недели, а также «очень агрессивную ротационную торговлю», поскольку инвесторы продолжают переходить от компаний с большой капитализацией. акции к акциям малой капитализации. «За последние полтора года в акциях технологических компаний произошел невероятный рост, — сказал он, — поэтому люди фиксируют прибыль на этих новостях».

Американские производители микросхем Applied Materials Corp., Pan Forest Corp. и Kolei Corp., по словам людей, знакомых с ситуацией, отстаивали свою точку зрения на серии недавних встреч с официальными лицами США. Они утверждают, что нынешняя торговая политика контрпродуктивна, наносит ущерб американским полупроводниковым компаниям, но не может остановить рост Китая в той степени, в которой хотелось бы администрации.

Японские, голландские и корейские чипсы не выдержали.

В то же время, когда произошел спад производства чипов в США, упали и гиганты производства чипов в Японии, Нидерландах, Южной Корее и Тайване.

Сначала в Японии акции Tokyo Electron Ltd., крупнейшего производителя полупроводникового оборудования в стране, упали в среду на 8,3%, что стало самым большим внутридневным падением за три месяца, после новостей об ограничениях в США. Акции Screen Holdings Co. упали на 5,1 процента, акции Disco Corp. упали на 4,1 процента, а акции Advantest Corp. упали на 2,5 процента. Lasertec также показал плохие результаты. По словам Хироши Намиока, главного стратега T&D Asset Management, более 20% продаж Tokyo Electron приходится на Китай. «Тот факт, что Tokyo Electronics находится в центре всего этого, может оказать давление на цену акций», — сказал он.

В Нидерландах акции ASML упали, несмотря на отчет о прибыли за второй квартал, превзошедшей ожидания рынка. Акции компании упали на 11 процентов до 870,90 евро в Амстердаме, в результате чего ее рыночная стоимость снизилась на 42,7 миллиарда евро (46,7 миллиарда долларов), что стало самым большим падением с марта 2020 года, как показали данные. Во многом это произошло потому, что 49 процентов ее продаж за тот же период пришлось на Китай, что подчеркивает, насколько сильно компания пострадает в случае ужесточения ограничений.

Что касается южнокорейских компаний, они также сильно пострадали: данные показывают, что акции SK Hynix вчера закрылись на уровне 220 500 вон (около $163), что на 5,36% ниже, чем в предыдущий день, что стало самым большим падением почти за девять месяцев с 26 октября прошлого года. Акции Hanmi Semiconductor, основного поставщика оборудования для производственных линий для SK Hynix, также упали на 5,18 процента до 159 400 вон. Акции Samsung Electronics закрылись снижением на 1,14% до 86 700 вон. Иностранные инвесторы были нетто-продавцами акций SK Hynix, продав акции на сумму 409 млрд вон, что сделало их самыми продаваемыми акциями на корейском рынке. Южнокорейский индекс Kospi закрылся на отметке 2843,29, что на 22,8 пункта (0,80%) ниже показателя предыдущего дня. На валютном рынке Сеула вона торговалась на уровне 1381,5 воны за доллар по состоянию на 15:30, что на 3,4 воны ниже, чем в предыдущий день.

На тайваньской стороне Китая реакция TSMC также немалая. Акции TSMC также пострадали на Тайваньской фондовой бирже, закрывшись на уровне 1030 тайваньских долларов, что на 2,37 процента ниже, чем в предыдущий день. В США акции TSMC упали на целых 8 процентов.

Мировая полупроводниковая промышленность является важной частью современной экономики, и ключевую роль в ней играют такие компании, как SK Hynix, TSMC и Samsung Electronics. Геополитическая напряженность между Соединенными Штатами, Китаем и Тайванем добавляет еще один уровень сложности, поскольку значительная позиция Тайваня на рынке полупроводников влияет на глобальные цепочки поставок. Президентство Трампа и его политика, особенно его позиция в отношении торговли и производства, исторически влияли на динамику рынка, и его недавние комментарии не являются исключением.

Законодательство и субсидии правительства США в области полупроводников направлены на оживление отечественной полупроводниковой промышленности и снижение зависимости от иностранных производителей, но комментарии Трампа поставили под сомнение эффективность и будущее этих субсидий, вызвав рыночные потрясения.

Американские производители чипов — единственные победители?

В то время как компании по производству микросхем терпели крах, только Intel и GF, отечественные производители пластин, получали хорошие поставки. Акции Intel Corp. и Grofond Inc. выросли в среду, не обращая внимания на массовую распродажу акций компаний, производящих микросхемы, поскольку инвесторы предположили, что компании могут извлечь выгоду из новой политики администраций Байдена или Трампа, показали данные. Акции Intel выросли на 8,2 процента, а акции Globalfoundries выросли на 14 процентов.

«Комментарии Трампа приносят пользу Intel, у которой есть производственные мощности в США, поэтому она будет бенефициаром», — сказал Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth Management. Это очень простая вещь, которую можно понять логически. От администрации Трампа до администрации Байдена и, возможно, администрации Трампа, одна из вещей, на которой они настаивают, - это продвижение местного производства чипов, а Intel и Grofond, как единственные две местные компании-производители чипов в Соединенных Штатах, их преимущества очевидны.

В настоящее время Intel Foundry получила 8,5 миллиардов долларов в виде субсидий по Закону США о чипах и до 11 миллиардов долларов в виде кредитов, а Intel Foundry, независимо управляемое подразделение Intel, реализует свой план стать вторым по величине литейным заводом после TSMC к 2030 году.

На данный момент компания анонсировала четыре новых завода в США, два в Аризоне и два в Огайо. Два предприятия в Чандлере, штат Аризона, — Intel Fab 52 и Fab 62 — добились наибольшего прогресса с момента заявления Гелсингера в начале 2021 года. По состоянию на декабрь 2023 года Intel сообщила, что бетонная надстройка завода завершена. Строительная бригада в настоящее время устанавливает автоматизированную систему обработки материалов, которую Intel описывает как «автоматизированную супермагистраль» для транспортировки пластин. Ожидается, что фабрика начнет производство позднее в этом году или в начале 2025 года и планирует производить чипы на основе техпроцесса Intel следующего поколения эпохи Angstrom. К ним относится узел Intel 18A для массового рынка.

Тем временем в Огайо – первом новом заводе Intel в США за более чем 40 лет – строительные бригады заняты раскопками. Литейный завод утверждает, что в 2023 году строительные бригады перевезут более 4 миллионов кубических ярдов (3,53 миллиона метрических тонн) грунта, что эквивалентно загрузке 248 000 самосвалов, и проложат более 32 миль (51,4 километра) трубопровода.

Большая часть работы в этом году будет сосредоточена на практическом строительстве завода и внедрении «перегрузочного» производственного оборудования, необходимого для следующего этапа строительства. Ожидается, что завод Intel в Огайо начнет производство в 2025 году. Однако, как мы сообщали в феврале, задержки с финансированием Закона США о чипах и изменениями в динамике рынка, похоже, отодвинули дату завершения на конец 2026 года.

Тем временем Соединенные Штаты выделили 1,5 миллиарда долларов производителю микросхем GlobalFoundries. В рамках плана поддержки GlobalFoundries администрация также предоставит дополнительные федеральные кредиты на сумму 1,6 миллиарда долларов. Ожидается, что эти гранты утроят производственные мощности компании в штате Нью-Йорк в течение 10 лет. Владение GlobalFoundries поможет компании расширить существующий завод на Мальте, в Нью-Йорке, что позволит ей выполнить контракт с General Motors на обеспечение производства специализированных чипов для своих автомобилей. Это также поможет GlobalFoundries построить новый завод по производству ключевых чипов, которые в настоящее время не производятся в США. К ним относится новый класс полупроводников, пригодных для использования в спутниках, поскольку они способны выдерживать высокие дозы радиации. Деньги также будут использованы для модернизации деятельности компании в Вермонте и строительства первого в США предприятия, способного производить чипы для электромобилей, электросетей, а также смартфонов 5G и 6G. Представители администрации заявили, что без инвестиций завод в Вермонте был бы закрыт. Министр торговли США Джина Раймондо заявила, что заключение контракта с GlobalFoundries поможет обеспечить стабильные поставки чипов крупным поставщикам и производителям автомобилей и предотвратить проблемы в цепочке поставок.

Компания Fountyl Technologies PTE Ltd расположена в Сингапуре и уже более 10 лет занимается производством полупроводниковых передовых керамических деталей. Основной продукцией является штифтовый патрон (штыревой патрон, штифтовый патрон, прецизионный штифтовый патрон), изготовленный из различных видов керамических материалов. (оксид алюминия, цирконий, карбид кремния, нитрид кремния, нитрид алюминия и пористая керамика), а также горячая продажа в Юго-Восточной Азии и по всему миру. Добро пожаловать для контакта и дальнейших переговоров!